par Il est trop tôt pour déterminer si la chute de SVB annonce une nouvelle ère pour le capital-risque, mais sur la base de preuves anecdotiques, de discussions confidentielles et de discussions avec des collègues, il semble que nous soyons de retour aux affaires comme d’habitude où la collecte de fonds de démarrage pré-revenu est concerné.
Pas un échantillonnage scientifique, mais plusieurs investisseurs ont signalé cette semaine sur Twitter qu’ils restaient intéressés à parler aux fondateurs qui en sont encore au stade de l’idée. Mon point de vue : avec la contagion contenue, la communauté VC se sent bien à l’idée d’écrire de petits chèques pour les startups pré-revenues, mais la série A et plus ? Plus ou moins.
Tant que ce ralentissement persistera, ce Q&A pour les investisseurs sera une chronique mensuelle TC+. Si vous êtes un travailleur récemment licencié qui envisage de vous mettre à la retraite, un employé H-1B qui en a assez, ou si vous cherchez simplement des astuces et des conseils qui peuvent vous aider à entrer en contact avec des investisseurs en début de carrière, veuillez lire et partager.
Merci beaucoup à tous les investisseurs qui ont pris le temps de répondre à ces questions avec autant de détails ! Si vous êtes un investisseur en démarrage qui souhaite être inclus dans les futures colonnes, envoyez un e-mail à guestcolumns@techcrunch.com avec “Comment me présenter” dans la ligne d’objet.
Voici qui a participé :
- Brian Backeen, associé général, Lightship Capital
- Masha Bucher, fondatrice et associée générale, Day One Ventures
- Rebecca Liu-Doyle, directrice générale, Insight
- Clelia Warburg Peters, associée directrice, Era Ventures
- Nick Adams, associé directeur et cofondateur, Differential Ventures
- Lisa Lambert, fondatrice et présidente, National Grid Partners
- Elizabeth Yin, cofondatrice et associée générale, Hustle Fund
Brian Backeen
Quel type d’opportunités d’investissement recherchez-vous en mars 2023 ?
Comme de nombreux investisseurs, nous sommes optimistes sur l’IA. Nous avons réalisé deux investissements liés à l’IA en avril et continuons de rechercher des opportunités dans ce domaine.
Comment préférez-vous être approché par un fondateur avec son argumentaire initial : un e-mail froid, une introduction chaleureuse ou une autre méthode ?
Nous avons un portail en ligne sur lightship.capital que les fondateurs peuvent utiliser pour demander un investissement. Nous faisons cela pour éviter un problème avec les investisseurs en capital-risque appelé «biais de réseau». Les fondateurs doivent postuler sur notre portail et suivre Twitter.
Quelle est une tactique de collecte de fonds traditionnelle que les fondateurs devraient retirer de leur boîte à outils – quelque chose qui ne fonctionne plus, mais qui est toujours une pratique courante ?
Demander des présentations chaleureuses et essayer de “construire une relation” avec les investisseurs. Passez votre temps à bâtir une grande entreprise et vous gagnerez en investissement. Je n’ai pas besoin de nouveaux amis.
Parlez-nous du meilleur pitch que vous avez reçu récemment. Quand lors de leur présentation avez-vous réalisé que vous alliez investir ?
J’ai récemment été présenté par une entreprise appelée MuseTax. Excellents fondateurs, experts en la matière ; la vraie affaire. Ils m’ont donné envie d’investir dans les 10 premières minutes. Ils sont maintenant en diligence.
Pouvez-vous partager un conseil qui peut aider un fondateur débutant à se démarquer ?
Ne vous concentrez pas sur l’investissement ; se concentrer sur la conception. Ne laissez pas vos ingénieurs vous construire un produit moche avec une excellente fonction de réinitialisation de mot de passe mais une valeur utilisateur limitée.
Ne laissez pas les ingénieurs vous dire que ce n’est pas prêt ; c’est. Poussez-le et apprenez.
Concevez-le bien et les utilisateurs ou investisseurs suivront. Concevez bien la première version et vous vous retrouverez avec beaucoup de factures d’ingénierie et aucun progrès.
Qu’est-ce que vous lisez/regardez/écoutez en ce moment ?
Je continue de revoir la saison 1 de “Billions”. Vous savez, avant que ça devienne bizarre 🙂. Grand spectacle.
Macha Bucher
Quel type d’opportunités d’investissement recherchez-vous en mars 2023 ?
Dans un environnement de collecte de fonds sain, les fondateurs qui réussissent le mieux s’appuient souvent sur leurs prouesses en matière de narration et peuvent convaincre les investisseurs par leur charisme. Ce sont eux qui sont naturellement de bons orateurs et qui s’articulent avec leur vision.
Il existe un deuxième type de fondateur avec un parcours différent. Ils sont souvent tête baissée, décousus et axés sur les ressources. Je les appelle les « survivants ». Les survivants sont souvent des fondateurs immigrés, des personnes de couleur, des femmes ou d’autres personnes issues de milieux sous-représentés.
Je crois que les survivants sont le type de fondateurs à soutenir en période de ralentissement. Ils ont été poussés à être décousus et à survivre toute leur vie ; ils sont spécialement équipés pour gérer ce que les temps actuels exigent d’eux. Ils sont bons pour faire quelque chose à partir de rien et sont extrêmement rentables.
Je cherche des voies vers la monétisation, des modèles commerciaux et des voies vers la rentabilité. Les investisseurs accordent beaucoup plus d’attention aux chiffres, aux modèles commerciaux et à la manière dont les fondateurs gèrent leurs finances. Attendez-vous à beaucoup plus de questions remettant en cause le modèle d’affaires.
Je regarde combien de revenus proviennent de la qualité des produits par rapport au marketing. Les fondateurs qui génèrent de la viralité en fonction de la qualité du produit montrent qu’ils peuvent gagner de l’argent avec peu de dépenses marketing.
Nous aimons les entreprises avec un EBITDA élevé. Nous aimons les entreprises comme Quinn, qui ont atteint des millions de revenus en seulement un an après leur lancement avec un marketing viral et à coût nul sur TikTok.
Comment préférez-vous être approché par un fondateur avec son argumentaire initial : un e-mail froid, une introduction chaleureuse ou une autre méthode ?
Les e-mails froids fonctionnent très bien, mais il est surprenant de voir combien peu de personnes peuvent le faire correctement. Dans un e-mail froid, chaque phrase devrait me convaincre de prendre rendez-vous. Avec chaque mot et chaque phrase, vous devez créer le désir pour un investisseur de vous rencontrer en personne. Vous devez montrer une raison claire pour laquelle ils ont besoin de vous rencontrer maintenant, pas le mois prochain.
