par Marqeta a accepté d’acquérir Power Finance, une startup d’infrastructure fintech vieille de deux ans, pour 223 millions de dollars en espèces, marquant la première acquisition en 13 ans d’histoire de la société cotée en bourse.
Environ un tiers du prix d’achat est payable sur une période de deux ans sous réserve de certaines conditions non divulguées. Et, si une étape non divulguée en particulier est atteinte au cours des 12 prochains mois, Marqeta a déclaré qu’elle paierait 52 millions de dollars supplémentaires pour la startup, portant le prix d’acquisition total à 275 millions de dollars.
Fondée au début de 2021 par Randy Fernando et Andrew Dust, Power Finance, basée à New York, a annoncé en septembre dernier avoir levé 16,1 millions de dollars lors d’un tour de table co-dirigé par Anthemis et Fin Capital. Parmi les autres bailleurs de fonds figurent CRV, Restive Ventures (anciennement Financial Venture Studio), Dash Fund, Plug & Play et un groupe d’investisseurs providentiels. La société avait également annoncé à l’époque une facilité de crédit de 300 millions de dollars.
Marqeta, basée à Oakland, en Californie, qui est devenue publique en 2021 et est aujourd’hui évaluée à près de 3,7 milliards de dollars, prétend qu’elle “fournit une plate-forme API ouverte, unique et mondiale, basée sur le cloud, pour l’émission de cartes modernes et le traitement des transactions”. En d’autres termes, il fournit les outils aux entreprises – fintechs et autres – pour fournir des cartes, des portefeuilles et d’autres mécanismes de paiement. Ses clients incluent Block (anciennement connu sous le nom de Square), Uber, Google, Affirm, DoorDash, JP Morgan, Citi, Goldman Sachs, Instacart et Ramp, entre autres.
Le premier produit de Power est un programme d’émission de cartes de crédit, conçu pour les entreprises, les marques et les banques afin d’offrir des expériences fintech intégrables, telles que des programmes de cartes de crédit personnalisés, des promotions ciblées et des récompenses personnalisées, dans les applications mobiles et Web existantes.
L’objectif principal de Marqeta avec l’achat est d’étendre et “d’accélérer considérablement les capacités” offertes dans son produit de crédit. Plus précisément, l’acquisition donnera aux clients de Marqeta un moyen de lancer “une large gamme” de produits et de constructions de crédit, a déclaré la société, en incorporant la boîte à outils de science des données de Power et sa capacité à intégrer des expériences dans les applications mobiles et Web existantes dans sa propre offre. Historiquement, Marqeta se concentrait sur les cartes de débit et prépayées, mais en février 2021, elle s’est officiellement étendue à l’espace des cartes de crédit grand public pour aider d’autres marques à lancer des programmes de cartes de crédit.
Une fois l’accord conclu, le PDG de Power Finance, Randy Fernando, dirigera la gestion des produits de la plate-forme de cartes de crédit de Marqeta.
Dans une déclaration écrite, Fernando a déclaré : « Des entreprises comme la nôtre ont été rendues possibles grâce à la voie tracée par Marqeta dans l’émission de cartes modernes, démontrant les possibilités de paiement avec une infrastructure de paiement flexible et moderne. Chez Power, nous avons construit une plate-forme d’émission de cartes de crédit native dans le cloud, et en devenant membre de Marqeta, nous avons maintenant la capacité d’apporter cette innovation à un marché beaucoup plus vaste à l’échelle mondiale.
La nouvelle de l’achat survient trois jours seulement après que Marqeta a révélé qu’elle avait fait appel à Simon Khalaf pour devenir son nouveau PDG, à compter du 31 janvier. Khalaf a rejoint Marqeta en juin 2022 en tant que directeur des produits et a commencé à diriger la commercialisation de l’entreprise. organisation en août dernier. Le fondateur Jason Gardner, qui a exprimé sa conviction que la gestion d’une entreprise publique est “fondamentalement différente de la gestion d’une entreprise privée”, passera au poste de président exécutif.
Dans une interview exclusive, Khalaf a déclaré à TechCrunch que Marqeta “avait définitivement le sentiment que l’équipe Power avait construit quelque chose d’unique et quelque chose qui correspond à la mission de Marqeta et à qui nous nous adressons”.
“Jusqu’à présent, notre approche du crédit a été le processeur, mais comme les clients nous ont demandé de faire beaucoup de choses de manière très innovante, nous l’avons examiné et avons dit :” Nous devons posséder la pile complète “. dit Khalaf.
Plutôt que de dépenser les ressources pour tenter de développer la technologie qu’elle voulait pouvoir offrir à ses clients, Marqeta a décidé d’explorer des cibles d’acquisition. Certains, admet Khalaf, étaient ouverts aux discussions tandis que d’autres ne l’étaient pas. L’entreprise a fini par décider que Power était la meilleure solution, tant sur le plan culturel que technologique.
Marqeta, a-t-il dit, part du principe que les consommateurs veulent de plus en plus la personnalisation.
“Si vous regardez une carte de crédit, il n’y a pas eu beaucoup d’innovation”, a déclaré Khalaf à TechCrunch. “Mais beaucoup de gens veulent qu’une carte de crédit prenne vie avec une limite de crédit qui change dynamiquement en fonction de la situation financière actuelle de l’utilisateur, avec des récompenses qui changent dynamiquement et, plus important encore, qu’ils puissent intégrer dans leurs flux de travail de commerce électronique ou de vente au détail. … C’est ce que Power a construit.
“La plupart” des près de 30 employés de Power rejoindront Marqeta, a indiqué la société. Actuellement, Marqeta compte près de 1 000 employés.
De manière générale, Khalaf a déclaré que Marqeta a connu une hypercroissance mais entre maintenant dans une phase durable et de rentabilité.
“Nous sommes très concentrés sur des cadences d’exploitation durables, matures et prévisibles pour l’entreprise”, a-t-il déclaré. « Le marché de la finance intégrée se développe très rapidement et c’est un marché sur lequel nous allons dépenser beaucoup d’énergie. La façon dont nous livrons les produits et dont nous les avons conditionnés pour être d’abord API… l’espace financier intégré est fait pour nous, et nous sommes faits pour eux. C’est un match parfait.
Grâce à l’acquisition, Khalaf a déclaré que Marqeta espère également répondre à la demande croissante des détaillants émergents, mobiles d’abord, des marchés de créateurs et des marchés du travail.
“Nous allons voir beaucoup de nouvelles demandes autour des co-marques”, a-t-il déclaré. « Les entreprises veulent une carte de marque vivante qui s’intègre à leurs propriétés. Et nous allons être en mesure de mieux servir ce marché au lieu de simplement émettre un morceau de plastique avec des récompenses standard.
En novembre, Marqeta a enregistré une perte nette de 53,2 millions de dollars au troisième trimestre, un bénéfice ajusté avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (Ebitda) de 13,6 millions de dollars et des revenus de 191,6 millions de dollars, contre 131,5 millions de dollars au même trimestre de l’année précédente. Pendant ce temps, il a signalé que le volume total de traitement avait augmenté de 54 % pour atteindre 42 milliards de dollars. Autrefois évaluée à 18 milliards de dollars, Marqeta a – comme beaucoup d’autres fintechs – vu le cours de ses actions et sa valorisation chuter grâce à une inflation élevée et à un environnement de taux d’intérêt en hausse. Pourtant, la société a continué à gagner de nouveaux clients et à développer ses relations avec les clients existants tout en battant les estimations des analystes.
En nommant Khalaf au poste de nouveau PDG de Marqeta, Gardner a déclaré aux investisseurs que son objectif était de trouver un leader “qui ferait passer Marqeta au niveau supérieur” après avoir fait passer l’entreprise “de zéro à 1”.
“Cela signifiait trouver un leader expérimenté dans la création et l’exploitation d’une entreprise mondiale à grande échelle tout en se concentrant sur la voie de la rentabilité”, a-t-il ajouté. « … Notre conseil d’administration a conclu que Simon était le choix évident pour être le prochain PDG de Marqeta. Son expérience précédente de PDG et ses décennies d’expérience dans la mise à l’échelle de grandes organisations technologiques telles que Twilio, Verizon, Yahoo et Novell, sa vision des produits et sa concentration sans relâche sur l’expérience client, nous seront utiles alors que nous cherchons à entrer dans la prochaine phase de notre croissance. .”
Pour sa part, Khalaf a déclaré que de nouvelles acquisitions n’étaient pas hors de question mais seraient également très délibérées.
“Les acquisitions ne sont pas une stratégie, mais plutôt une tactique”, a-t-il déclaré à TechCrunch. « Vous décidez quels clients nous voulons servir, quel marché vous voulez cibler, puis vous évaluez si vous construisez, achetez ou établissez un partenariat. C’est ce sur quoi nous nous concentrons en ce moment. »
L’acquisition de Marqeta n’est que l’une des nombreuses transactions de fusions et acquisitions dans le domaine des technologies financières jusqu’à présent cette année.
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