par Le super{set} studio de startup a une nouvelle sortie à son actif avec la vente de la société de marketing Habu à LiveRamp pour 200 millions de dollars en janvier. Aujourd’hui, super{set} ajoute 90 millions de dollars supplémentaires à ses coffres alors qu’il double sa stratégie de création de startups.
« D’une certaine manière, très peu de choses ont changé depuis notre lancement. Nous restons un studio de capital-risque axé sur la création d'entreprises ancrées dans les données et l'IA. Nous avons trouvé, financé et construit de nouvelles startups technologiques, principalement dans le domaine des entreprises », a déclaré Tom Chavez, associé directeur fondateur, à Testeur Joe.
Ce qui a changé depuis 2019, c’est le reste du marché ; et Chavez semble justifié. Construire des « produits certes ennuyeux mais abondants », comme le rapportait Testeur Joe à l'époque, s'est avéré être un pari suffisamment solide pour que super{set} double désormais sa mise. Au total, il a obtenu jusqu'à présent un financement de 176 millions de dollars.
Il existe de nombreux studios de capital-risque – selon l'un d'entre eux, Enhance Ventures, « le phénomène des créateurs de capital-risque a commencé en 1996 et a pris de l'ampleur au cours de la dernière décennie pour devenir une nouvelle norme avec un financement massif et une longue liste de sorties ». Mais l'avantage de super{set} est qu'il est géré par des constructeurs ayant leurs propres antécédents.
Alors que super{set} est soutenu par des investisseurs externes, notamment des family offices et des investisseurs technologiques, une partie de son capital provient de Chavez et de son associé directeur fondateur, Vivek Vaidya. Le couple a précédemment cofondé Krux, qu'ils ont vendu à Salesforce. Et auparavant, Microsoft avait acheté Rapt, cofondé par Chavez et où Vaidya était CTO. Ensemble, ces deux sorties s'élèvent à 1,2 milliard de dollars, et le duo investit désormais une partie de ses bénéfices dans le super{set}.
« Nos investisseurs aiment voir cela ; ils savent que nous sommes parfaitement alignés en termes de résultats et d'investissements que nous réalisons », a déclaré Chavez. “Mais nous avons également beaucoup de chance d'avoir une base diversifiée et assez intéressante de LPs, qui apportent beaucoup d'expertise et posent beaucoup de questions utiles sur ce que nous faisons.”
L'accent mis par le studio sur l'IA n'est pas remis en question, mais contrairement à de nombreux investisseurs qui soutiennent l'IA fondamentale, super{set} s'intéresse davantage à ce qu'il appelle l'ingénierie de l'IA.
“Le substrat LLM crée une excellente opportunité pour les personnes comme nous qui souhaitent comprendre comment concevoir des applications utiles s'appuyant sur tous ces types de systèmes”, a déclaré Chavez, décrivant l'intérêt croissant et l'innovation autour des grands modèles de langage.
Même si les entrepreneurs pourraient tenter leur chance par eux-mêmes, super{set} leur offre une alternative au fait de parcourir Sand Hill Road pour essayer d'obtenir des fonds pour une idée non prouvée, a déclaré Chavez. « Nous faisons disparaître tout cela pour que les équipes puissent se concentrer uniquement sur le produit et les clients. »
Studio Venture, style super{set)
Un environnement de collecte de fonds plus difficile peut créer des vents favorables pour les studios de capital-risque, et pas seulement parce qu'il est plus facile d'attirer les entrepreneurs. Les investisseurs aiment également savoir que le studio obtiendra suffisamment de propriété pour obtenir un retour significatif si une entreprise réussit.
Il existe cependant une limite entre une appropriation suffisante et une appropriation excessive, surtout lorsque la valeur ajoutée n'est pas claire. L'espace des studios de risque est encore un spectre assez large, mais selon Chavez, le modèle de super{set} est « assez différent de ce que font la plupart des studios de risque ».
Une grande différence est le volume : avec 16 entreprises dans son portefeuille, super{set} est bien plus pratique que les studios qui créent une douzaine d'entreprises chaque mois. Il réduira même le nombre de sociétés qu’il crée à deux ou trois par an, contre quatre ou cinq à ses débuts.
Le couple ne poursuit pas toutes les idées qui lui viennent. Un outil est un mémo de solution, sa version du mémo d'investissement en capital-risque typique, qui consiste à analyser si une opportunité vaut la peine d'être exploitée. C'est un aspect dans lequel le super{set} a changé par rapport à 2019, a déclaré Chavez, alors que sa méthode est passée de l'art à la science.
Qu'il s'agisse de science ou d'artisanat, Chavez et Vaidya sont doués pour choisir des personnes avec qui travailler, a déclaré Alex Bangash, un commanditaire dont le fonds de capital-risque, Transpose Platform, compte plusieurs studios de démarrage dans son portefeuille. “Tom et Vivek ne se concentrent pas seulement sur l'attraction des bons talents, mais également sur la détection de ceux qui ont le courage de devenir co-fondateur, puis sur l'élévation et le développement de ces talents aux côtés de leur entreprise.”
Après avoir validé une idée, super{set} lui trouve un co-fondateur orienté produit, et son aide passe du mentorat pratique au mentorat plus léger au fil du temps, mais sans falaise comme dans un programme d'accélération. Au début, son soutien inclut le recrutement, le marketing, les ventes et la collecte de fonds.
Les co-fondateurs, et plus tard, les entreprises peuvent également travailler à partir du nouveau super{set} d'espace récemment emménagé : tout le quatrième étage de l'immeuble emblématique 140 New Montgomery de San Francisco, qui abrite également la société de capital-risque Greylock. Bien qu'il soit né et ait grandi à Albuquerque, Chavez a déménagé à San Francisco il y a environ 30 ans et est optimiste à l'égard de la ville, en particulier dans la « révolution de l'IA » actuelle. Super{set} veut que ça continue.
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Le super{set} studio de startup a une nouvelle sortie à son actif avec la vente de la société de marketing Habu à LiveRamp pour 200 millions de dollars en janvier. Aujourd’hui, super{set} ajoute 90 millions de dollars supplémentaires à ses coffres alors qu’il double sa stratégie de création de startups.
« D’une certaine manière, très peu de choses ont changé depuis notre lancement. Nous restons un studio de capital-risque axé sur la création d'entreprises ancrées dans les données et l'IA. Nous avons trouvé, financé et construit de nouvelles startups technologiques, principalement dans le domaine des entreprises », a déclaré Tom Chavez, associé directeur fondateur, à Testeur Joe.
Ce qui a changé depuis 2019, c’est le reste du marché ; et Chavez semble justifié. Construire des « produits certes ennuyeux mais abondants », comme le rapportait Testeur Joe à l'époque, s'est avéré être un pari suffisamment solide pour que super{set} double désormais sa mise. Au total, il a obtenu jusqu'à présent un financement de 176 millions de dollars.
Il existe de nombreux studios de capital-risque – selon l'un d'entre eux, Enhance Ventures, « le phénomène des créateurs de capital-risque a commencé en 1996 et a pris de l'ampleur au cours de la dernière décennie pour devenir une nouvelle norme avec un financement massif et une longue liste de sorties ». Mais l'avantage de super{set} est qu'il est géré par des constructeurs ayant leurs propres antécédents.
Alors que super{set} est soutenu par des investisseurs externes, notamment des family offices et des investisseurs technologiques, une partie de son capital provient de Chavez et de son associé directeur fondateur, Vivek Vaidya. Le couple a précédemment cofondé Krux, qu'ils ont vendu à Salesforce. Et auparavant, Microsoft avait acheté Rapt, cofondé par Chavez et où Vaidya était CTO. Ensemble, ces deux sorties s'élèvent à 1,2 milliard de dollars, et le duo investit désormais une partie de ses bénéfices dans le super{set}.
« Nos investisseurs aiment voir cela ; ils savent que nous sommes parfaitement alignés en termes de résultats et d'investissements que nous réalisons », a déclaré Chavez. “Mais nous avons également beaucoup de chance d'avoir une base diversifiée et assez intéressante de LPs, qui apportent beaucoup d'expertise et posent beaucoup de questions utiles sur ce que nous faisons.”
L'accent mis par le studio sur l'IA n'est pas remis en question, mais contrairement à de nombreux investisseurs qui soutiennent l'IA fondamentale, super{set} s'intéresse davantage à ce qu'il appelle l'ingénierie de l'IA.
“Le substrat LLM crée une excellente opportunité pour les personnes comme nous qui souhaitent comprendre comment concevoir des applications utiles s'appuyant sur tous ces types de systèmes”, a déclaré Chavez, décrivant l'intérêt croissant et l'innovation autour des grands modèles de langage.
Même si les entrepreneurs pourraient tenter leur chance par eux-mêmes, super{set} leur offre une alternative au fait de parcourir Sand Hill Road pour essayer d'obtenir des fonds pour une idée non prouvée, a déclaré Chavez. « Nous faisons disparaître tout cela pour que les équipes puissent se concentrer uniquement sur le produit et les clients. »
Studio Venture, style super{set)
Un environnement de collecte de fonds plus difficile peut créer des vents favorables pour les studios de capital-risque, et pas seulement parce qu'il est plus facile d'attirer les entrepreneurs. Les investisseurs aiment également savoir que le studio obtiendra suffisamment de propriété pour obtenir un retour significatif si une entreprise réussit.
Il existe cependant une limite entre une appropriation suffisante et une appropriation excessive, surtout lorsque la valeur ajoutée n'est pas claire. L'espace des studios de risque est encore un spectre assez large, mais selon Chavez, le modèle de super{set} est « assez différent de ce que font la plupart des studios de risque ».
Une grande différence est le volume : avec 16 entreprises dans son portefeuille, super{set} est bien plus pratique que les studios qui créent une douzaine d'entreprises chaque mois. Il réduira même le nombre de sociétés qu’il crée à deux ou trois par an, contre quatre ou cinq à ses débuts.
Le couple ne poursuit pas toutes les idées qui lui viennent. Un outil est un mémo de solution, sa version du mémo d'investissement en capital-risque typique, qui consiste à analyser si une opportunité vaut la peine d'être exploitée. C'est un aspect dans lequel le super{set} a changé par rapport à 2019, a déclaré Chavez, alors que sa méthode est passée de l'art à la science.
Qu'il s'agisse de science ou d'artisanat, Chavez et Vaidya sont doués pour choisir des personnes avec qui travailler, a déclaré Alex Bangash, un commanditaire dont le fonds de capital-risque, Transpose Platform, compte plusieurs studios de démarrage dans son portefeuille. “Tom et Vivek ne se concentrent pas seulement sur l'attraction des bons talents, mais également sur la détection de ceux qui ont le courage de devenir co-fondateur, puis sur l'élévation et le développement de ces talents aux côtés de leur entreprise.”
Après avoir validé une idée, super{set} lui trouve un co-fondateur orienté produit, et son aide passe du mentorat pratique au mentorat plus léger au fil du temps, mais sans falaise comme dans un programme d'accélération. Au début, son soutien inclut le recrutement, le marketing, les ventes et la collecte de fonds.
Les co-fondateurs, et plus tard, les entreprises peuvent également travailler à partir du nouveau super{set} d'espace récemment emménagé : tout le quatrième étage de l'immeuble emblématique 140 New Montgomery de San Francisco, qui abrite également la société de capital-risque Greylock. Bien qu'il soit né et ait grandi à Albuquerque, Chavez a déménagé à San Francisco il y a environ 30 ans et est optimiste à l'égard de la ville, en particulier dans la « révolution de l'IA » actuelle. Super{set} veut que ça continue.
