par Tabby, basée dans la région MENA, achète maintenant, paie plus tard, a levé 58 millions de dollars, dirigé par Sequoia Capital India et STV, pour une valorisation de 660 millions de dollars. Les investisseurs ont codirigé le cycle d’extension de série B de la fintech en juin dernier.
PayPal Ventures, la branche mondiale de capital-risque de PayPal, est l’un des investisseurs participants (il s’agit de son premier investissement dans le Conseil de coopération du Golfe (CCG) mais le deuxième dans la région MENA après la fintech égyptienne Paymob). Parmi les autres investisseurs du nouveau tour de financement de Tabby figurent Mubadala Investment Capital, Arbor Ventures et Endeavour Catalyst.
Selon une déclaration partagée par la société basée à Dubaï, le financement sera utilisé pour étendre la gamme de produits de Tabby à une pléthore de services financiers aux consommateurs et soutenir les opérations croissantes de la société qui incluent désormais l’Égypte. La fintech a levé plus de 410 millions de dollars en fonds propres et en dettes depuis son lancement en 2019.
Jusqu’en septembre dernier, Tabby, qui permet aux utilisateurs d’effectuer des achats avec des paiements flexibles en ligne et en magasin auprès de marques mondiales telles que H&M, Adidas, IKEA, midi et Bloomingdale’s, était actif en Arabie saoudite, aux Émirats arabes unis et au Koweït. Co-fondateur et PDG Hosam arabedans une interview TechCrunch en juin dernier, a qualifié l’Égypte de marché attractif avec des consommateurs sous-bancarisés à la recherche de moyens de dépenser en ligne en dehors de ce qui leur est facilement accessible, c’est-à-dire de l’argent liquide.
“Le consommateur égyptien est actuellement assez habitué à acheter en plusieurs fois, ce qui entraîne généralement des coûts supplémentaires sous forme d’intérêts ou de frais supplémentaires. Ainsi, proposer un produit entièrement gratuit pour le client a été un facteur de différenciation, et nous avons constaté une forte demande là-bas », a déclaré Arab, fournissant une mise à jour sur la façon dont l’expansion s’est déroulée. “Cela dit, le marché égyptien et l’économie dans son ensemble se trouvent actuellement dans une situation assez difficile avec une dévaluation constante de leur monnaie. Et donc, il y a des défis clairs pour ce marché, du moins à court et moyen terme, en dehors des demandes pures des consommateurs.
Les demandes des consommateurs diffèrent d’une région à l’autre et il est suffisant de noter les nuances derrière chaque marché pour survivre en tant que fintech. Dans les pays développés où le crédit est traditionnellement accessible via des cartes de crédit, la BNPL peut être considérée comme un atout, principalement en raison de son aspect échelonné. Cependant, pour les marchés en développement où la pénétration du crédit est faible ou où avoir un historique de crédit demande trop, BNPL a un cas d’utilisation plus robuste. C’est pourquoi Arab pense que sa start-up est quelque peu isolée par les problèmes affectant Affirm, Afterpay et Klarna, des acteurs mondiaux privés et publics de la BNPL qui sont devenus inquiétants et qui ont donc été touchés par leur valorisation.
«Je dirais qu’il y a eu des reculs du point de vue de la demande. Et tout aussi important est le resserrement imminent du crédit sur certains de ces marchés plus développés, ce qui entraîne un risque de crédit plus élevé, ce qui pourrait finir par toucher le résultat net de ces entreprises », a déclaré le PDG, plaidant en faveur de la croissance de Tabby dans un espace BNPL en refroidissement. .
“Maintenant, la structure de l’économie est différente pour certains des marchés que nous [Tabby] sont aujourd’hui. La pénétration du crédit dans la région MENA est nettement inférieure à celle des autres marchés développés. Du point de vue du risque de crédit, les consommateurs ne sont pas débordés car ils n’ont pas deux ou trois cartes de crédit. Donc, du point de vue de la demande, il y a une véritable lacune et une opportunité que nous comblons. »
Malgré les difficultés d’évaluation et la faible demande de sociétés de croissance à l’échelle mondiale, Tabby a réussi à doubler sa valorisation par rapport à il y a 18 mois, même si elle a levé moins de capitaux lors d’un cycle ultérieur ; en tant que telle, elle est actuellement l’une des startups les plus appréciées de la région MENA. Arab a déclaré que le fait de commander cette évaluation actuelle traduit la pertinence des produits de Tabby et sa capacité à créer une entreprise durable dans un espace raisonnablement difficile, y compris des parvenus tels que Tamara, basé en Arabie saoudite, et Sympl et Khazna, en Égypte.
La pertinence dont parle Arab peut être vue dans les nouveaux numéros de Tabby. En mars dernier, par exemple, le lancement de Buy Now, Pay Later comptait un peu plus d’un million d’utilisateurs actifs qui achetaient avec plus de 3 000 marques par an. Aujourd’hui, selon Tabby, plus de 3 millions d’utilisateurs achètent dans plus de 10 000 marques, dont neuf des 10 plus grands groupes de vente au détail de la région MENA.
La société fintech a également émis plus de 150 000 cartes Tabby seulement six mois après le lancement de son programme de cartes, les ventes en magasin représentant désormais plus de 10 % des volumes de la société. La société a déclaré que ses revenus avaient été multipliés par 5 au cours de la dernière année.
GC Ravishankar, directeur général de Sequoia Capital India, s’exprimant sur l’investissement, a déclaré que Tabby avait l’opportunité “de offrir plusieurs produits innovants à ses consommateurs et améliorer l’accès tout en créant une plus grande accessibilité. » À ce sujet, le PDG Arab a expliqué que Tabby a récemment lancé un produit pour les achats quotidiens, tels que l’épicerie et la nourriture, et permettra aux clients qui n’ont pas accès aux cartes de crédit de faire des achats et de payer à la fin du mois.
« Il existe des lacunes évidentes sur le marché lorsque nous envisageons d’offrir aux consommateurs de meilleurs services et produits financiers. Un domaine dans lequel nous voyons une grande opportunité est de permettre à nos clients de nous utiliser pour leurs achats quotidiens », a déclaré le directeur général. “Nous pensons qu’il s’agit d’une excellente occasion de renforcer l’engagement de nos clients alors qu’ils commencent à effectuer des transactions plus fréquemment avec nous.”
