par Travailleurs à Force de ventejusqu’au co-fondateur et PDG Marc Benioff, pourrait respirer plus facilement cette semaine après que la société de logiciels d’entreprise ait publié des bénéfices et des prévisions considérablement plus solides que les analystes ne l’avaient estimé, suscitant les applaudissements de Wall Street.
Mais des défis demeurent.
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Comme d’autres développeurs de logiciels cloud qui ont vu leurs actions s’effondrer en raison de la hausse des taux d’intérêt, Salesforce se concentre plus que jamais sur le profit. Cela pourrait rendre plus difficile pour l’entreprise de développer une technologie pour faire face aux menaces émergentes, telles que l’évolution d’un partenaire de longue date vers un concurrent.
C’est la dynamique qui se joue à Systèmes Veeva, qui vend des logiciels aux organisations des sciences de la vie. Veeva est également en hausse, avec des actions en hausse de 4% jeudi après des bénéfices trimestriels plus élevés que prévu de la société.
Veeva a construit son logiciel de base sur la plate-forme de développement d’applications de Salesforce, mais cela prendra fin en 2025. Le risque est que d’autres entreprises construites sur Salesforce pourraient être inspirées à suivre Veeva.
“Si j’étais Salesforce, je m’inquiéterais en fait des implications à long terme de cela”, a déclaré Rishi Jaluria, analyste chez RBC Capital Markets avec l’équivalent des cotes d’achat sur Salesforce et Veeva. Salesforce n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
Jaluria a pointé du doigt le fabricant de logiciels bancaires Dansedont le PDG, Pierre Naudé, a déclaré en 2021 qu’il s’agissait de la plus grande entreprise utilisant Salesforce après Veeva.
Salesforce et Veeva sont étroitement liés. Peter Gassner, fondateur et PDG de Veeva, dirigeait la plate-forme Salesforce avant de lancer Veeva en 2007. “Peter a été un PDG exceptionnel”, aurait déclaré Benioff en 2017, alors que les deux sociétés approfondissaient leur partenariat. Le président de Veeva, Gordon Ritter d’Emergence Capital, a investi dans Salesforce avant de soutenir Veeva.
L’accord entre les sociétés stipule que Veeva est tenue de payer Salesforce car les clients de Veeva utilisent la plate-forme de Salesforce – et les coûts ont augmenté à mesure que de plus en plus de personnes comptent sur Veeva. En échange, Salesforce n’entrera pas sur le marché spécialisé et réglementé de Veeva.
Ce genre d’arrangement aurait pu convenir lorsque Veeva était une startup. Mais elle est devenue une société de logiciels rentable cotée en bourse avec un chiffre d’affaires annuel de 2 milliards de dollars et une capitalisation boursière de 28 milliards de dollars. Veeva a accumulé environ 7 millions de dollars de frais payables à Salesforce au cours du trimestre d’octobre, selon un dossier réglementaire.
Après que Veeva a annoncé la nouvelle parallèlement aux résultats financiers en décembre, Gassner et d’autres dirigeants ont passé du temps à répondre à diverses questions d’analystes sur le changement lors d’une conférence téléphonique. “Je pense que dans l’ensemble, pour les clients, c’est un point positif”, a déclaré Gassner. “Cela simplifie leur paysage.”
Veeva, qui paie Amazone Services Web pour les capacités d’hébergement, transférera son logiciel de gestion de la relation client vers sa propre plate-forme Vault. Le plan est de fournir des outils pour aider les clients à déménager, même s’ils ont jusqu’en septembre 2030 grâce à une période de liquidation de cinq ans spécifiée dans l’accord.
Veeva fera la démonstration de son logiciel à l’aide de Vault lors de sa conférence Commercial Summit à Boston en mai, a déclaré Paul Shawah, vice-président exécutif de la stratégie de Veeva, lors d’un appel mercredi avec des analystes.
Jaluria a déclaré qu’il ne pense pas que Salesforce sera en mesure de rivaliser efficacement avec Veeva après la fin de l’accord en 2025. La poussée de Salesforce vers l’augmentation des bénéfices, qui s’est produite lorsque des investisseurs activistes ont posé des questions sur l’équilibre de croissance et de marges de Salesforce, pourrait ne pas aider, il a dit. “Mais même avant cela, Salesforce ne nous a pas montré sa capacité à développer le cloud industriel de manière organique.”
Sous Benioff, Salesforce a alimenté une grande partie de sa croissance par le biais d’acquisitions, et il fut un temps où Gassner aurait pu se retrouver chez Salesforce. Une présentation de Salesforce qui a fuité en 2016 incluait Veeva sur une liste de “cibles d’acquisition potentielles”.
Aujourd’hui, cela semble peu probable. Gassner ordonne à Veeva de quitter Salesforce et, mercredi, Benioff a déclaré que le conseil d’administration de Salesforce avait dissous son comité sur les fusions et acquisitions.
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