par Après une année morne pour les introductions en bourse au Royaume-Uni en 2023, la Bourse de Londres a connu un véritable coup de fouet ce matin, avec le fournisseur d'ordinateurs abordables Raspberry Pi qui a connu un début de vie fulgurant en tant que public. entreprise.
Les actions de l'entreprise étaient au prix de 280 pence chacune – dans le haut de la fourchette publiée avant l'introduction en bourse (IPO) – qui valorisait Raspberry Pi à 541,6 millions de livres sterling.
Cependant, quelques minutes après le début des négociations conditionnelles, les actions avaient grimpé jusqu'à 392 pence chacune.
Ces débuts réussis suscitent l’espoir que d’autres introductions en bourse suivront, en particulier dans le secteur technologique qui a soutenu la vigueur des marchés boursiers américains ces dernières années.
Dernier argent :
Les zones les plus et les moins abordables pour vivre au Royaume-Uni
L’année dernière a été vraiment épouvantable pour le marché britannique en termes d’introduction en bourse d’entreprises.
Seules 23 entreprises sont arrivées sur le marché, en baisse de 49 % par rapport à 2022, ce qui était le total le plus bas depuis au moins 2010. Et la somme levée par ces entreprises arrivant sur le marché, 953,7 millions de livres sterling, était en baisse de 40 % par rapport au total levé en 2022.
Le marché secondaire n'avait pas non plus quelque chose d'enthousiasmant. Les actions de CAB Payments, qui a été la plus grande société cotée à Londres en 2023, stagnent actuellement à moins de la moitié de la valeur à laquelle elles ont été introduites sur le marché – après avoir baissé d'environ 85 % à un moment donné par rapport au prix de l'offre.
C'est pourquoi les débuts en force de Raspberry Pi, qui a levé 166 millions de livres sterling lors de son introduction en bourse, sont si importants.
Eben Upton, fondateur et directeur général de Raspberry Pi, a déclaré à CNBC, partenaire américain de Sky : “C'est juste une journée fantastique, l'aboutissement d'une énorme quantité de travail de beaucoup de gens, je ne pourrais pas être plus heureux.”
Les perspectives d'introduction en bourse de la ville s'améliorent après une pénurie d'introductions en bourse ces dernières années, Arm choisissant New York
Ces débuts ne sont pas seulement importants pour Raspberry Pi lui-même, mais aussi pour la Bourse de Londres, après avoir perdu face aux États-Unis l'année dernière pour la cotation d'une autre entreprise importante basée à Cambridge, Prises de brasle concepteur de puces.
Expliquant pourquoi Raspberry Pi avait choisi d'être coté à Londres, M. Upton a déclaré qu'il avait pensé à une cotation à New York l'année dernière et qu'il avait été “attiré vers”, mais qu'il avait réalisé que “l'argent intelligent aux États-Unis vous trouvera partout où vous le souhaitez”. sont”.
Il a ajouté : « Ce marché présente des avantages incontestables par rapport à d'autres lieux de cotation possibles. »
Alors, qu’en ont les investisseurs – y compris les investisseurs particuliers, qui se sont vu attribuer un peu plus de 4 % des actions vendues – pour leur argent ?
Raspberry Pi a été fondée en 2012 et se décrit comme ayant « pour mission de mettre des plates-formes informatiques polyvalentes, performantes et peu coûteuses entre les mains de passionnés et d'ingénieurs du monde entier ».
Les intérêts étendus de RP incluent les améliorations apportées aux anciennes technologies telles que la console Sega Game Gear. Photo : Raspberry Pi
Il a vendu plus de 60 millions d'ordinateurs monocarte à bas prix depuis son lancement, dont 7,4 millions l'année dernière, alors qu'il vise des ventes de 8,4 millions cette année. L'entreprise est également déjà rentable, avec un bénéfice d'exploitation de 37,5 millions de dollars l'an dernier sur un chiffre d'affaires de 265,8 millions de dollars.
M. Upton a déclaré que, bien que l'entreprise ait initialement eu pour objectif de fournir un ordinateur abordable que les jeunes pourraient utiliser et qu'elle ait la réputation de s'adresser aux “amateurs”, la proposition était désormais différente.
Près des trois quarts de ses ventes sont désormais destinées à des applications industrielles telles que les caméras de sécurité et les contrôles de ventilation.
Il a déclaré à CNBC : “C'est la surprise pour nous – en tant qu'organisation issue de cette base de passionnés, qui considère toujours les passionnés comme le cœur du mouvement, ce que nous avons réalisé au fil des années, c'est que beaucoup de ces passionnés sont des professionnels du design. ingénieurs.
“Ils emmènent Raspberry Pi avec eux au travail – ils sont enthousiasmés par cela à la maison, la prochaine fois qu'ils sont mis au défi de résoudre un problème, ils emmènent Raspberry Pi avec eux, ils utilisent les outils qu'ils comprennent.
“Nous avons constaté une adoption sur un très large éventail de marchés, de l'affichage numérique au contrôle industriel. Le défi sera de rester fidèle aux racines du Raspberry Pi dans ce mouvement passionné et éducatif, même si nous travaillons davantage dans le secteur industriel.”
M. Upton, dont la participation dans l'entreprise était évaluée à 11,9 millions de livres sterling au prix de l'offre, a déclaré lors des tournées de présentation que la société disposait d'un marché adressable de 21,2 milliards de dollars.
Il a déclaré que l'avantage du Raspberry Pi, en se lançant sur ce marché, était double.
Il a ajouté : « Nous avons construit une organisation… qui a ces capacités de bout en bout – nous faisons tout, construisons la propriété intellectuelle des semi-conducteurs (propriété intellectuelle), nous construisons des puces, nous construisons des produits au niveau de la carte, nous créons des logiciels, nous aidons nos clients à le design. C'est l'étendue de l'organisation.
Le Gallois M. Upton a déclaré que Raspberry Pi bénéficiait également d'”avantages incontestables en matière de structure de coûts” qui lui permettaient de vendre des produits à bas prix et que cela constituerait le “levier” pour pénétrer le marché industriel plus large.
La société – dont Arm Holdings fait partie des bailleurs de fonds – fait également davantage dans le domaine des semi-conducteurs.
Il a poursuivi : « Les semi-conducteurs sont un acte de soutien pour nos activités électroniques – nous fabriquons des semi-conducteurs parce qu'ils nous permettent de construire de meilleurs produits électroniques… nous vendons également certains semi-conducteurs nous-mêmes – ce sont des puces à 50 cents, contre des cartes à 50 $, mais en termes de ventes unitaires, cela pourrait être l'année où nous cesserons de fabriquer plus de puces que de planches.
Bien entendu, les chiffres seront déterminants pour la façon dont les investisseurs percevront Raspberry Pi à court terme – ce que, par exemple, CAB Payments n'a pas réussi à faire en peu de temps.
La base d’actionnaires que Raspberry Pi a construite devrait cependant fonctionner à son avantage. Ses investisseurs existants continueront de détenir environ 67 % de l'entreprise, dont la plus grande est la Fondation Raspberry Pi, fondée pour promouvoir l'enseignement de l'informatique auprès des jeunes. Il s'est engagé à rester un investisseur à long terme.
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Parmi les autres sociétés clairement impliquées à long terme figurent Arm Technology Investments 2 Ltd, qui fait partie d'Arm Holdings, et le gestionnaire de fonds spéculatifs Lansdowne Partners, qui ont tous deux investi dans l'introduction en bourse, coordonnée par les banques d'investissement Peel Hunt et Jefferies International. La branche semi-conducteurs de Sony est également un investisseur, tandis que le programme d'incitation des employés de Raspberry Pi détient environ 13,6 % de l'entreprise. Tout cela limite le nombre d'actionnaires « libres » susceptibles de se retirer si l'entreprise ne parvient pas à atteindre ses objectifs de ventes et de bénéfices à court terme.
Bien sûr, une hirondelle ne fait pas l’été, mais cela reste néanmoins un présage d’espoir pour le marché britannique.
Toute l’attention se tourne désormais vers la question de savoir si le géant chinois de la fast-fashion Shein choisit de s'inscrire à Londres – et, si c'est le cas, l'accueil qu'elle reçoit de la part des investisseurs.
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Après une année morne pour les introductions en bourse au Royaume-Uni en 2023, la Bourse de Londres a connu un véritable coup de fouet ce matin, avec le fournisseur d'ordinateurs abordables Raspberry Pi qui a connu un début de vie fulgurant en tant que public. entreprise.
Les actions de l'entreprise étaient au prix de 280 pence chacune – dans le haut de la fourchette publiée avant l'introduction en bourse (IPO) – qui valorisait Raspberry Pi à 541,6 millions de livres sterling.
Cependant, quelques minutes après le début des négociations conditionnelles, les actions avaient grimpé jusqu'à 392 pence chacune.
Ces débuts réussis suscitent l’espoir que d’autres introductions en bourse suivront, en particulier dans le secteur technologique qui a soutenu la vigueur des marchés boursiers américains ces dernières années.
Dernier argent :
Les zones les plus et les moins abordables pour vivre au Royaume-Uni
L’année dernière a été vraiment épouvantable pour le marché britannique en termes d’introduction en bourse d’entreprises.
Seules 23 entreprises sont arrivées sur le marché, en baisse de 49 % par rapport à 2022, ce qui était le total le plus bas depuis au moins 2010. Et la somme levée par ces entreprises arrivant sur le marché, 953,7 millions de livres sterling, était en baisse de 40 % par rapport au total levé en 2022.
Le marché secondaire n'avait pas non plus quelque chose d'enthousiasmant. Les actions de CAB Payments, qui a été la plus grande société cotée à Londres en 2023, stagnent actuellement à moins de la moitié de la valeur à laquelle elles ont été introduites sur le marché – après avoir baissé d'environ 85 % à un moment donné par rapport au prix de l'offre.
C'est pourquoi les débuts en force de Raspberry Pi, qui a levé 166 millions de livres sterling lors de son introduction en bourse, sont si importants.
Eben Upton, fondateur et directeur général de Raspberry Pi, a déclaré à CNBC, partenaire américain de Sky : “C'est juste une journée fantastique, l'aboutissement d'une énorme quantité de travail de beaucoup de gens, je ne pourrais pas être plus heureux.”
Les perspectives d'introduction en bourse de la ville s'améliorent après une pénurie d'introductions en bourse ces dernières années, Arm choisissant New York
Ces débuts ne sont pas seulement importants pour Raspberry Pi lui-même, mais aussi pour la Bourse de Londres, après avoir perdu face aux États-Unis l'année dernière pour la cotation d'une autre entreprise importante basée à Cambridge, Prises de brasle concepteur de puces.
Expliquant pourquoi Raspberry Pi avait choisi d'être coté à Londres, M. Upton a déclaré qu'il avait pensé à une cotation à New York l'année dernière et qu'il avait été “attiré vers”, mais qu'il avait réalisé que “l'argent intelligent aux États-Unis vous trouvera partout où vous le souhaitez”. sont”.
Il a ajouté : « Ce marché présente des avantages incontestables par rapport à d'autres lieux de cotation possibles. »
Alors, qu’en ont les investisseurs – y compris les investisseurs particuliers, qui se sont vu attribuer un peu plus de 4 % des actions vendues – pour leur argent ?
Raspberry Pi a été fondée en 2012 et se décrit comme ayant « pour mission de mettre des plates-formes informatiques polyvalentes, performantes et peu coûteuses entre les mains de passionnés et d'ingénieurs du monde entier ».
Les intérêts étendus de RP incluent les améliorations apportées aux anciennes technologies telles que la console Sega Game Gear. Photo : Raspberry Pi
Il a vendu plus de 60 millions d'ordinateurs monocarte à bas prix depuis son lancement, dont 7,4 millions l'année dernière, alors qu'il vise des ventes de 8,4 millions cette année. L'entreprise est également déjà rentable, avec un bénéfice d'exploitation de 37,5 millions de dollars l'an dernier sur un chiffre d'affaires de 265,8 millions de dollars.
M. Upton a déclaré que, bien que l'entreprise ait initialement eu pour objectif de fournir un ordinateur abordable que les jeunes pourraient utiliser et qu'elle ait la réputation de s'adresser aux “amateurs”, la proposition était désormais différente.
Près des trois quarts de ses ventes sont désormais destinées à des applications industrielles telles que les caméras de sécurité et les contrôles de ventilation.
Il a déclaré à CNBC : “C'est la surprise pour nous – en tant qu'organisation issue de cette base de passionnés, qui considère toujours les passionnés comme le cœur du mouvement, ce que nous avons réalisé au fil des années, c'est que beaucoup de ces passionnés sont des professionnels du design. ingénieurs.
“Ils emmènent Raspberry Pi avec eux au travail – ils sont enthousiasmés par cela à la maison, la prochaine fois qu'ils sont mis au défi de résoudre un problème, ils emmènent Raspberry Pi avec eux, ils utilisent les outils qu'ils comprennent.
“Nous avons constaté une adoption sur un très large éventail de marchés, de l'affichage numérique au contrôle industriel. Le défi sera de rester fidèle aux racines du Raspberry Pi dans ce mouvement passionné et éducatif, même si nous travaillons davantage dans le secteur industriel.”
M. Upton, dont la participation dans l'entreprise était évaluée à 11,9 millions de livres sterling au prix de l'offre, a déclaré lors des tournées de présentation que la société disposait d'un marché adressable de 21,2 milliards de dollars.
Il a déclaré que l'avantage du Raspberry Pi, en se lançant sur ce marché, était double.
Il a ajouté : « Nous avons construit une organisation… qui a ces capacités de bout en bout – nous faisons tout, construisons la propriété intellectuelle des semi-conducteurs (propriété intellectuelle), nous construisons des puces, nous construisons des produits au niveau de la carte, nous créons des logiciels, nous aidons nos clients à le design. C'est l'étendue de l'organisation.
Le Gallois M. Upton a déclaré que Raspberry Pi bénéficiait également d'”avantages incontestables en matière de structure de coûts” qui lui permettaient de vendre des produits à bas prix et que cela constituerait le “levier” pour pénétrer le marché industriel plus large.
La société – dont Arm Holdings fait partie des bailleurs de fonds – fait également davantage dans le domaine des semi-conducteurs.
Il a poursuivi : « Les semi-conducteurs sont un acte de soutien pour nos activités électroniques – nous fabriquons des semi-conducteurs parce qu'ils nous permettent de construire de meilleurs produits électroniques… nous vendons également certains semi-conducteurs nous-mêmes – ce sont des puces à 50 cents, contre des cartes à 50 $, mais en termes de ventes unitaires, cela pourrait être l'année où nous cesserons de fabriquer plus de puces que de planches.
Bien entendu, les chiffres seront déterminants pour la façon dont les investisseurs percevront Raspberry Pi à court terme – ce que, par exemple, CAB Payments n'a pas réussi à faire en peu de temps.
La base d’actionnaires que Raspberry Pi a construite devrait cependant fonctionner à son avantage. Ses investisseurs existants continueront de détenir environ 67 % de l'entreprise, dont la plus grande est la Fondation Raspberry Pi, fondée pour promouvoir l'enseignement de l'informatique auprès des jeunes. Il s'est engagé à rester un investisseur à long terme.
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Parmi les autres sociétés clairement impliquées à long terme figurent Arm Technology Investments 2 Ltd, qui fait partie d'Arm Holdings, et le gestionnaire de fonds spéculatifs Lansdowne Partners, qui ont tous deux investi dans l'introduction en bourse, coordonnée par les banques d'investissement Peel Hunt et Jefferies International. La branche semi-conducteurs de Sony est également un investisseur, tandis que le programme d'incitation des employés de Raspberry Pi détient environ 13,6 % de l'entreprise. Tout cela limite le nombre d'actionnaires « libres » susceptibles de se retirer si l'entreprise ne parvient pas à atteindre ses objectifs de ventes et de bénéfices à court terme.
Bien sûr, une hirondelle ne fait pas l’été, mais cela reste néanmoins un présage d’espoir pour le marché britannique.
Toute l’attention se tourne désormais vers la question de savoir si le géant chinois de la fast-fashion Shein choisit de s'inscrire à Londres – et, si c'est le cas, l'accueil qu'elle reçoit de la part des investisseurs.
