Quelques jours après avoir annoncé que son introduction en bourse (offre publique initiale) de 630 millions de dollars était imminente, Raspberry Pi a annoncé son “intention prévue d'introduction en bourse” à la Bourse de Londres (LSE). L'annonce contient également des rapports financiers et des données permettant aux investisseurs d'éclairer leur achat et nous donne un aperçu de l'entreprise.
L'annonce commence par mettre en évidence les faits clés de son histoire et de ses partenariats. On apprend que le développeur d'ordinateurs monocarte à faible coût et hautes performances a vendu plus de 60 millions d'unités depuis 2012, dont 7,4 millions d'unités ont été vendues en 2023. Quant aux partenariats, l'annonce fait explicitement référence à Arm et Sony, tous deux sont des partenaires de longue date du Raspberry Pi.
Une section intéressante de l'annonce indique que « Raspberry Pi vise à publier de nouvelles itérations de sa plate-forme technologique de base tous les trois à quatre ans, à développer des dérivés de facteur de forme qui servent mieux des sous-ensembles de sa clientèle et à élargir sa gamme d'accessoires propriétaires. y compris les caméras, les écrans, les périphériques USB et les HAT. »
De nouveaux modèles du Raspberry Pi principal arrivent tous les 3 ans environ, mais les dérivés du facteur de forme pour un sous-ensemble de clients constituent un extrait intéressant qui pourrait conduire à des produits davantage sur mesure destinés à des cas d'utilisation spécifiques. Un exemple de ceci est le Raspberry Pi Compute Module 4S, une version du Compute Module 4 qui utilise le connecteur SODIMM du Compute Module 1-3. Cela permet aux utilisateurs existants de mettre à niveau le cerveau de leurs produits sans acheter ni concevoir de nouvelles cartes porteuses.
L'offre potentielle met en évidence les attentes de l'introduction en bourse et le fait que “la société (Raspberry Pi) serait admise à la cotation sur le segment de cotation premium de la liste officielle de la FCA et à la négociation sur le marché principal de la Bourse de Londres”. L'introduction en bourse est composée de nouvelles actions qui seront émises par Raspberry Pi et d'actions qui seront vendues par les actionnaires existants, dont la Fondation Raspberry Pi (l'association caritative) et les principaux actionnaires de Raspberry Pi. L'offre devrait s'adresser aux “investisseurs institutionnels en dehors des États-Unis”.
Dans le cadre de la stratégie de croissance, nous obtenons le chiffre époustouflant de 21,2 milliards de dollars pour le marché total adressable (TAM) de Raspberry Pi en 2023. Le TAM est utilisé pour référencer les opportunités de revenus disponibles pour un produit ou un service. 16,3 milliards de dollars du TAM sont destinés aux marchés industriels et intégrés – dont 11,6 milliards de dollars (2023) pour le marché des SBC – mais ce montant devrait croître de 10 % en 2024.
Les marchés des passionnés et de l'éducation sont le « cœur » du Raspberry Pi, et ce marché TAM était estimé à 3,9 milliards de dollars en 2021. Ces marchés représentent une partie du marché mondial des fabricants de 29 milliards de dollars et du marché mondial des kits STEM de 6,8 milliards de dollars. Raspberry Pi est un produit populaire aux États-Unis, en Chine, en Allemagne, en Inde et au Royaume-Uni. Une nouvelle croissance est attendue sur ces marchés.
Raspberry Pi a retenu Jefferies International Limited (« Jefferies ») et Peel Hunt LLP (« Peel Hunt ») en tant que coordinateurs mondiaux de l'offre.
Il n'y a toujours pas de date précise pour l'introduction en bourse du Raspberry Pi, mais cela ne saurait tarder.