par Trois ans après avoir annoncé son sixième fonds, OpenView Venture Partners est de retour avec 570 millions de dollars d’engagements en capital pour son nouveau septième fonds. Il représente une augmentation de 25% par rapport au sixième fonds de 450 millions de dollars de la société, affirmant qu’il s’agit du plus important à ce jour.
La société de capital-risque basée à Boston a fait part de son intention de lever le fonds en janvier 2022, selon un dossier de la SEC qui notait qu’OpenView prévoyait un plafond strict de 800 millions de dollars. Dans un autre dossier déposé en septembre dernier, la société a indiqué qu’elle avait levé un peu plus de 517 millions de dollars pour atteindre cet objectif.
“La façon dont nous avons toujours construit l’entreprise et les fonds est de rester relativement petit et concentré”, a déclaré Mackey Craven, partenaire d’OpenView, à TechCrunch. “Lorsque nous sommes sortis pour lever des fonds, la façon dont nous les dimensionnons est de bas en haut : en regardant combien de partenaires nous avons, la taille moyenne des investissements qu’ils font, combien d’investissements nous faisons en un an et combien d’années nous voulons être dehors. Cela vous donne une fourchette, et cette fourchette va de l’endroit où nous avons fermé le fonds.
La société continuera de concentrer ses investissements sur les « startups logicielles à forte croissance », investissant à l’échelle mondiale dans les catégories de logiciels d’entreprise, y compris l’infrastructure, les applications, la cybersécurité et les logiciels verticaux.
Bien qu’il y ait une certaine agitation sur les marchés financiers et le système bancaire, Craven dit que les marchés de produits pour les logiciels, au sens large, “sont plus forts qu’ils ne l’ont jamais été”. Il note que les dépenses mondiales en logiciels représentent environ le double de ce qu’elles étaient il y a cinq ans et continuent de croître à des taux à deux chiffres.
Il attribue cette croissance à ce qu’il a appelé un “modèle de mise sur le marché” pour les éditeurs de logiciels pour une croissance axée sur les produits, un terme qui, selon Craven, a été inventé il y a des années par les partenaires Kyle Poyar et Blake Bartlett pour décrire ce qui rendait les entreprises plus efficaces. .
Nous avons présenté OpenView en 2020 lors de la clôture de son sixième fonds, et en ce qui concerne le moment où il investit dans des entreprises, Craven a déclaré à mon collègue Alex Wilhelm que l’entreprise recherche des entreprises qui ont entre 1 et 10 millions de dollars de revenus récurrents annuels.
Trois ans plus tard, Craven a déclaré que les critères n’avaient pas beaucoup changé, expliquant qu’OpenView avait tendance à être les premiers investisseurs dans une entreprise après qu’elle ait généré des revenus, qu’ils aient été amorcés ou soutenus par une entreprise avant cela. Par exemple, il a déclaré que son premier investissement était dans la plate-forme de surveillance cloud DataDog après avoir reçu 1,7 million de dollars en ARR.
“C’est plus de 1 000 fois plus important que cela aujourd’hui, mais c’est très similaire dans l’échelle des entreprises dans lesquelles nous investissons en ce moment”, a déclaré Craven.
Kyle Poyar a en outre expliqué : « Il s’agit davantage des caractéristiques qualitatives sous-jacentes de l’entreprise. Il dit spécifiquement, nous aimerions voir l’entreprise trouver le marché des produits adapté à ses clients, et ils montrent des signes qu’ils sont prêts à évoluer avec la constitution de leurs équipes et leurs mouvements de mise sur le marché. Cela a tendance à correspondre à cette fourchette de revenus plutôt qu’à la fourchette de revenus qui est au centre des préoccupations. »
Lorsqu’on lui a demandé à quel point il était différent d’aller chercher un financement dans le climat économique actuel par rapport au moment où OpenView levait pour son sixième fonds, Craven a répondu: “c’est absolument un environnement de collecte de fonds plus difficile”, mais que les principaux partenaires de l’entreprise travaillent ensemble depuis plus d’un décennie, il y avait donc encore un «ensemble solide de commanditaires solidaires» qui étaient réceptifs à participer à un autre fonds et à un autre qui était également plus important.
OpenView a investi dans 16 entreprises avec son sixième fonds et s’attend à ce qu’avec son septième fonds – étant 25% plus grand – il pourrait investir dans jusqu’à 20 entreprises au cours des prochaines années.
À ce jour, la société a réalisé son premier investissement à partir du Fonds VII dans une société appelée Rewst, qui réalise l’automatisation robotique des processus pour le secteur des fournisseurs de services gérés.
“Rewst est dans une combinaison de thèmes qui nous passionnent, comme les logiciels verticaux et l’automatisation croissante du flux de travail logiciel”, a déclaré Craven. « Il s’avère que dans l’écosystème des services gérés, la grande majorité du travail qu’ils effectuent et externalisent est orienté flux de travail. L’entrepreneur a déjà bâti une entreprise dans cet espace et a pris un excellent départ. »
Pendant ce temps, les dépenses en logiciels d’entreprise devraient augmenter malgré les prévisions des analystes selon lesquelles les consommateurs augmenteront leurs dépenses. En ce qui concerne les tendances dans ce domaine que l’entreprise suit, Craven a déclaré que les entreprises continuent de dépenser dans des domaines qui traitent des risques, par exemple la cybersécurité.
L’automatisation en est une autre : les entreprises s’appuient de plus en plus sur des logiciels plutôt que sur des personnes pour effectuer certaines de ces activités. En conséquence, la société étudie des applications spécifiques à un domaine de l’intelligence artificielle et des logiciels autour des intégrations, de l’automatisation et du flux de travail, a-t-il déclaré.
Poyar a également déclaré que les logiciels verticaux et la croissance axée sur les produits sont deux thèmes supplémentaires qui continueront de figurer parmi les investissements.
“En ce qui concerne les logiciels verticaux, il y a beaucoup de gens qui ont vraiment besoin de logiciels, mais qui n’ont pas de bonnes solutions car c’est un marché qui a toujours été mal desservi par les acteurs du logiciel”, a ajouté Poyar. « Nous avons inventé le terme « croissance radicale » en 2016 en raison des tendances que nous observions sur le marché des logiciels. C’est maintenant une partie du marché qui continue de croître en tant qu’entreprises axées sur les produits. En créant simplement des produits que les clients adorent, ils se développent d’une manière plus efficiente et plus efficace que leurs pairs.
