par Aujourd'hui, Intel est engagé dans une stratégie pluriannuelle à haut risque pour reconquérir son leadership, avec des ramifications mondiales qui mêlent technologie, sécurité nationale et géopolitique, estime l'écrivain de Fortune Geoff Colvin. Cependant, même si Intel connaît des difficultés, les États-Unis restent le leader de l’industrie des semi-conducteurs, avec 264,6 milliards de dollars de revenus rien qu’en 2023, comme l’a noté Dan Nystedt.
Pendant des décennies, Intel a été le symbole des prouesses américaines en matière de semi-conducteurs. Cependant, il ne fait aucun doute qu’Intel n’est plus aujourd’hui la société qu’elle était il y a dix ans. L’entreprise n’est plus leader en matière de technologie des procédés et compte plus de concurrents viables que jamais.
L'une des plus importantes sociétés de semi-conducteurs
Les ventes mondiales de semi-conducteurs sont passées de 139,0 milliards de dollars en 2001 à 526,9 milliards de dollars en 2023, selon les statistiques du commerce mondial des semi-conducteurs (WSTS) et les estimations de la SIA. Les revenus des sociétés américaines de semi-conducteurs ont considérablement augmenté, passant de 71,1 milliards de dollars en 2001 à 264,6 milliards de dollars en 2023. Par conséquent, les sociétés américaines de semi-conducteurs dominent actuellement le marché mondial avec une part de 50,2 %, selon la Semiconductor Industry Association (SIA). Les concurrents étrangers détiennent entre 7 et 15 % du marché, et cette répartition devrait rester stable dans un avenir prévisible.
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Les grandes entreprises américaines, telles qu'Intel (54,22 milliards de dollars de chiffre d'affaires pour l'exercice 2023), Nvidia (60,9 milliards de dollars de chiffre d'affaires pour l'exercice 2024) et Qualcomm (35,82 milliards de dollars de chiffre d'affaires pour l'exercice 2023) contrôlent la part du lion des revenus américains des puces (57 %), ce qui explique leur prospérité. est essentiel pour tout le pays. Pourtant, là où Intel perd, d’autres gagnent.
En 2023, les États-Unis ont exporté pour 52,7 milliards de dollars de chips, ce qui en fait la sixième catégorie d'exportations en importance, après le pétrole raffiné, le pétrole brut, les avions, le gaz naturel et les automobiles.
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Comment Intel a perdu son leadership tandis que Nvidia et Qualcomm ont gagné le leur
Intel a historiquement dominé le marché des processeurs et des PC et a finalement gagné du terrain dans celui des serveurs. Il s'agit toujours du plus grand fabricant mondial de processeurs pour ordinateurs clients et serveurs en termes de volume. Cependant, Intel a raté des changements cruciaux du marché, notamment dans le domaine des processeurs pour smartphones et tablettes à la fin des années 2000 et au début des années 2010, puis dans celui de l'intelligence artificielle à la fin des années 2010 et au début des années 2020. Cela a permis à des concurrents comme Nvidia, MediaTek et Qualcomm de se développer. Aujourd'hui, Nvidia et Qualcomm ont une capitalisation boursière supérieure à celle d'Intel. En outre, Intel a perdu son leadership en matière de technologie de processus au profit de TSMC, qui a une capitalisation boursière plus élevée et fournit des sociétés comme AMD, Apple, Nvidia et Qualcomm.
En réponse à cette crise, le conseil d'administration d'Intel a reconduit Pat Gelsinger, un vétéran de longue date qui avait quitté l'entreprise en 2008, au poste de PDG en 2021. Gelsinger a lancé un plan de relance ambitieux et coûteux pour restaurer la position d'Intel à l'avant-garde du secteur. Sa stratégie consistait à développer des produits avancés, à concevoir des technologies de processus de pointe et à produire des puces pour des tiers afin de payer pour des processus de fabrication et des usines de plus en plus coûteux. Cela a obligé l’entreprise à investir massivement, en injectant des dizaines de milliards de dollars dans les usines de fabrication. Bien entendu, le fardeau financier de cette reprise est énorme. Intel dépense près de 16 milliards de dollars par an pour de nouvelles capacités de fabrication sans retour immédiat.
Mais tandis qu'Intel a perdu les SoC et les processeurs d'IA pour smartphones, Qualcomm et Nvidia ont profité de l'essor des smartphones et de l'intelligence artificielle, gagnant massivement des centaines de milliards de dollars au fil des ans. Il en a été de même pour Apple, Broadcom et, dans une certaine mesure, AMD. Ce sont toutes des sociétés sans usine, et bien que TSMC fabrique la majeure partie de ses puces à Taiwan, ses bénéfices reviennent aux États-Unis. La plupart des puces vendues dans le monde sont conçues aux États-Unis. La grande majorité des processeurs hautes performances et à marge élevée sont également conçus en Amérique. .
Un autre facteur qui anime l’industrie américaine des semi-conducteurs sont les outils de fabrication avancés produits par des sociétés comme Applied Materials, KLA et Lam Research. Aucune usine de semi-conducteurs au monde ne peut être équipée sans utiliser les outils de ces trois sociétés. Ce n'est que cette année qu'ASML a réussi à surpasser Applied Materials, qui était autrefois le premier fabricant mondial d'outils de fabrication de puces.
Pourquoi la fabrication avancée de puces est importante
Il y a bien sûr un gros problème. Cela produit des puces sur des nœuds de pointe. De nos jours, seules trois sociétés produisent des puces utilisant des technologies de pointe : Intel, Samsung Foundry et TSMC. Ces nœuds de production fabriquent des puces sophistiquées comme l'A17 Pro d'Apple ou le H100 de Nvidia. Bien que certains puissent affirmer que les processeurs d'Apple sont utilisés dans des appareils grand public, ils sont vitaux pour l'économie d'Apple, et Apple est nécessaire à l'économie américaine. Quant au GPU H100 de Nvidia pour l'IA et les supercalculateurs, ces processeurs sont essentiels pour l'économie et la sécurité nationale.
Reconnaissant l'importance stratégique de la production de semi-conducteurs en général et de la fabrication de puces sur des nœuds de pointe en particulier, les États-Unis ont adopté la loi CHIPS en 2022 pour réduire la dépendance à l'égard des puces fabriquées à l'étranger et renforcer la production nationale. Intel a reçu le plus gros programme de subventions et de garanties de prêt, soit environ 20 milliards de dollars, pour construire de nouvelles usines de fabrication en Arizona et dans l'Ohio. Samsung Foundry et TSMC ont également obtenu du soutien pour construire de nouvelles usines aux États-Unis
L’une des raisons pour lesquelles l’administration Biden a décidé de proposer la loi CHIPS & Science est de stimuler l’industrie nationale de production de semi-conducteurs. La décision comporte également des composantes géopolitiques.
Sous la présidence de Xi Jinping, la Chine vise à devenir autosuffisante en matière de fabrication de semi-conducteurs d’ici 2027 (même si cela n’arrivera pas), tout en envisageant également la possibilité d’une prise de contrôle militaire de Taiwan, siège de TSMC. Une telle décision perturberait l'approvisionnement mondial en puces et entraînerait potentiellement les États-Unis et la Chine dans un conflit direct sur les actifs de semi-conducteurs de Taiwan, comme indiqué dans la couverture de Fortune, dans la mesure où les sociétés américaines AMD, Apple, Broadcom, Nvidia et Qualcomm dépendent toutes de TSMC. capacité de fabrication de pointe située à Taiwan.
Le plan d'Intel comprend le démarrage de la production de puces sur sa technologie de processus de pointe 18A (classe 1,8 nm) en 2025, des mois avant que TSMC ne commence à fabriquer des produits selon son processus de fabrication 2 nm, reconquérant ainsi le leadership formel en matière de technologie de processus. Dans le même temps, Intel fait face à une concurrence féroce de la part de TSMC et Samsung, qui étendent également leurs activités aux États-Unis.
Que se passe-t-il si Intel tombe en panne ?
L'industrie américaine des semi-conducteurs restera-t-elle prospère si quelque chose arrive à Intel et si le plan de redressement de Pat Gelsinger ne fonctionne pas ? Oui, à condition que les entreprises américaines puissent produire des puces à Taiwan et vendre des équipements à TSMC, UMC, Vanguard et à d’autres fabricants de puces. Compte tenu des risques, le gouvernement américain doit garantir le succès à long terme d'Intel.
L'avenir de l'entreprise est pour l'instant incertain, car son succès dépendra de l'innovation technologique et du soutien du gouvernement américain et du paysage géopolitique plus large. Par exemple, lorsque le gouvernement chinois ordonne à ses agences de cesser d'utiliser des PC basés sur des processeurs d'entreprises étrangères (par exemple AMD et Intel), cela porte un coup direct aux fabricants de puces américains en général et à Intel en particulier.
