par Les États Unis et la Chine est depuis longtemps en tête du peloton en matière de financement de la robotique. Cependant, les données de 2022 montrent que ces pôles d’innovation pourraient avoir une concurrence sérieuse, car le paysage des investissements en Europe commence à dépasser les plus grands acteurs de la robotique.
La quête de la suprématie technologique a souvent été considérée comme une course à deux chevaux entre les États-Unis et la Chine. Au fil des ans, nous n’avons vu que cette lutte acharnée des investissements s’intensifier alors que les deux économies se disputaient la domination pour devenir une superpuissance de l’innovation. Alors que par le passé la robotique a connu une dynamique similaire, basée sur les données de 2022, les investisseurs commencent à parier sur un concurrent en devenir : l’Europe.
En 2022, près de 8,5 milliards de dollars de financement ont été versés aux entreprises de robotique du monde entier, soit 42 % de moins que l’année précédente, ce qui correspond au ralentissement mondial global des investissements en capital-risque. Pourtant, malgré le changement de situation économique, avec un volume total d’investissements en USD dans la robotique en baisse de plus de 50 % pour les États-Unis et la Chine entre 2021 et 2022, l’Europe a connu une baisse beaucoup plus modeste, ne perdant que 5 % au cours de la même période. Bien qu’il soit encore tôt, nous sommes convaincus que ce n’est que le début de la manière dont l’Europe commence enfin à trouver sa place dans l’écosystème robotique moderne.
L’Europe apparaît comme un concurrent sérieux avec un fort taux de croissance
Alors que par le passé la robotique a connu une dynamique similaire, basée sur les données de 2022, les investisseurs commencent à parier sur un concurrent en devenir : l’Europe.
Lorsque nous comparons le taux de croissance du volume des investissements en robotique en Europe avec les marchés américain et chinois, nous observons quelques tendances clés à l’origine du récent jeu de pouvoir du continent sur le marché de la robotique.
Avec un TCAC de 28 % sur la période 2018-2022, l’Europe prend déjà une longueur d’avance par rapport aux chiffres de croissance mondiale de 2 %. Cette croissance est principalement tirée par l’Allemagne, qui a connu une croissance de 77 % des volumes d’investissement dans l’espace robotique.
La France, proche voisine, a connu une augmentation de 54 % des montants d’investissement dans la robotique. Pendant ce temps, les puissances de la robotique, la Chine et les États-Unis, ont connu une baisse de croissance, les investissements dans la robotique ayant chuté respectivement de 5 % et 2 % depuis 2018.
La Chine et les États-Unis connaissent un ralentissement de 60 % de la croissance/du financement à un stade avancé
Pour mieux comprendre ces changements de marché, nous devons nous plonger profondément dans le paysage du financement et explorer l’état des lieux par des cycles de financement.
En découpant nos données en subventions, à un stade précoce (pré-amorçage à la série A) et à un stade de croissance/tardif (série B et suivantes), nous avons observé un ralentissement majeur du financement de la robotique aux États-Unis et en Chine dans les cycles d’investissement de croissance et de stade avancé. .
Les États-Unis et la Chine ont tous deux enregistré une baisse de 60 % du volume des investissements robotiques en phase de croissance/en phase avancée par rapport à 2021. Pendant ce temps, en ce qui concerne le marché européen, le volume total des investissements pour les transactions en phase de croissance et en phase avancée n’était que légèrement inférieur à celui de 2021.
Étonnamment, la Chine a connu une hausse de 4 % des investissements de démarrage, tandis que l’Europe et les États-Unis ont suivi une tendance à la baisse similaire – un signe potentiel pour le brassage de nouvelles entreprises. Les tendances des environnements de financement en croissance/en phase avancée, qui se taillent la part du lion en termes de volume d’investissement, aident à comprendre la relative stabilité en Europe.
Comparaison du volume d’investissement entre 2021 et 2022 entre les zones géographiques. Image : Picus Capital avec les données de Crunchbase
Sous la surface, 2022 a vu davantage d’entreprises de robotique européennes lever systématiquement des capitaux – 20 cycles de croissance / stade avancé – et moins de valeurs aberrantes générant un volume d’investissement. En comparaison, les investissements européens dans la robotique en 2021 ont été principalement motivés par des valeurs aberrantes sur 13 cycles de croissance / stade avancé avec une taille moyenne de cycle de 108 millions de dollars US. Pendant ce temps, les États-Unis et la Chine ont connu une baisse d’un certain nombre de transactions et de montants d’investissement moyens et médians.
Le financement de croissance/à un stade avancé est complexe. Néanmoins, nous pensons que l’une des dynamiques influençant l’évolution de l’écart de volume d’investissement entre les États-Unis, la Chine et l’Europe est le changement de priorités pour les fonds de croissance et de stade avancé – de la croissance à la rentabilité. Le financement continu des entreprises européennes de robotique à ces stades indique que ces entreprises sont en mesure de mieux répondre aux critères de croissance que les entreprises américaines. C’est ce qui, selon nous, restera également pertinent tout au long de 2023.
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Les États Unis et la Chine est depuis longtemps en tête du peloton en matière de financement de la robotique. Cependant, les données de 2022 montrent que ces pôles d’innovation pourraient avoir une concurrence sérieuse, car le paysage des investissements en Europe commence à dépasser les plus grands acteurs de la robotique.
La quête de la suprématie technologique a souvent été considérée comme une course à deux chevaux entre les États-Unis et la Chine. Au fil des ans, nous n’avons vu que cette lutte acharnée des investissements s’intensifier alors que les deux économies se disputaient la domination pour devenir une superpuissance de l’innovation. Alors que par le passé la robotique a connu une dynamique similaire, basée sur les données de 2022, les investisseurs commencent à parier sur un concurrent en devenir : l’Europe.
En 2022, près de 8,5 milliards de dollars de financement ont été versés aux entreprises de robotique du monde entier, soit 42 % de moins que l’année précédente, ce qui correspond au ralentissement mondial global des investissements en capital-risque. Pourtant, malgré le changement de situation économique, avec un volume total d’investissements en USD dans la robotique en baisse de plus de 50 % pour les États-Unis et la Chine entre 2021 et 2022, l’Europe a connu une baisse beaucoup plus modeste, ne perdant que 5 % au cours de la même période. Bien qu’il soit encore tôt, nous sommes convaincus que ce n’est que le début de la manière dont l’Europe commence enfin à trouver sa place dans l’écosystème robotique moderne.
L’Europe apparaît comme un concurrent sérieux avec un fort taux de croissance
Alors que par le passé la robotique a connu une dynamique similaire, basée sur les données de 2022, les investisseurs commencent à parier sur un concurrent en devenir : l’Europe.
Lorsque nous comparons le taux de croissance du volume des investissements en robotique en Europe avec les marchés américain et chinois, nous observons quelques tendances clés à l’origine du récent jeu de pouvoir du continent sur le marché de la robotique.
Avec un TCAC de 28 % sur la période 2018-2022, l’Europe prend déjà une longueur d’avance par rapport aux chiffres de croissance mondiale de 2 %. Cette croissance est principalement tirée par l’Allemagne, qui a connu une croissance de 77 % des volumes d’investissement dans l’espace robotique.
La France, proche voisine, a connu une augmentation de 54 % des montants d’investissement dans la robotique. Pendant ce temps, les puissances de la robotique, la Chine et les États-Unis, ont connu une baisse de croissance, les investissements dans la robotique ayant chuté respectivement de 5 % et 2 % depuis 2018.
La Chine et les États-Unis connaissent un ralentissement de 60 % de la croissance/du financement à un stade avancé
Pour mieux comprendre ces changements de marché, nous devons nous plonger profondément dans le paysage du financement et explorer l’état des lieux par des cycles de financement.
En découpant nos données en subventions, à un stade précoce (pré-amorçage à la série A) et à un stade de croissance/tardif (série B et suivantes), nous avons observé un ralentissement majeur du financement de la robotique aux États-Unis et en Chine dans les cycles d’investissement de croissance et de stade avancé. .
Les États-Unis et la Chine ont tous deux enregistré une baisse de 60 % du volume des investissements robotiques en phase de croissance/en phase avancée par rapport à 2021. Pendant ce temps, en ce qui concerne le marché européen, le volume total des investissements pour les transactions en phase de croissance et en phase avancée n’était que légèrement inférieur à celui de 2021.
Étonnamment, la Chine a connu une hausse de 4 % des investissements de démarrage, tandis que l’Europe et les États-Unis ont suivi une tendance à la baisse similaire – un signe potentiel pour le brassage de nouvelles entreprises. Les tendances des environnements de financement en croissance/en phase avancée, qui se taillent la part du lion en termes de volume d’investissement, aident à comprendre la relative stabilité en Europe.
Comparaison du volume d’investissement entre 2021 et 2022 entre les zones géographiques. Image : Picus Capital avec les données de Crunchbase
Sous la surface, 2022 a vu davantage d’entreprises de robotique européennes lever systématiquement des capitaux – 20 cycles de croissance / stade avancé – et moins de valeurs aberrantes générant un volume d’investissement. En comparaison, les investissements européens dans la robotique en 2021 ont été principalement motivés par des valeurs aberrantes sur 13 cycles de croissance / stade avancé avec une taille moyenne de cycle de 108 millions de dollars US. Pendant ce temps, les États-Unis et la Chine ont connu une baisse d’un certain nombre de transactions et de montants d’investissement moyens et médians.
Le financement de croissance/à un stade avancé est complexe. Néanmoins, nous pensons que l’une des dynamiques influençant l’évolution de l’écart de volume d’investissement entre les États-Unis, la Chine et l’Europe est le changement de priorités pour les fonds de croissance et de stade avancé – de la croissance à la rentabilité. Le financement continu des entreprises européennes de robotique à ces stades indique que ces entreprises sont en mesure de mieux répondre aux critères de croissance que les entreprises américaines. C’est ce qui, selon nous, restera également pertinent tout au long de 2023.
