par Les sociétés de capital-risque des deux côtés de l’Atlantique ont exhorté leurs sociétés de portefeuille à retirer de l’argent du prêteur en difficulté Silicon Valley Bank, aggravant les craintes d’une ruée sur la banque axée sur la technologie.
Les actions de la Silicon Valley Bank ont plongé de 60% jeudi après avoir révélé qu’elle devait renforcer son capital avec une augmentation de capital de 2,25 milliards de dollars auprès d’investisseurs, dont General Atlantic. Les actions de la société ont encore baissé de 60% dans les échanges avant commercialisation vendredi.
SVB est une banque majeure dans le domaine des startups technologiques, ayant développé des relations avec la communauté VC au cours de ses quatre décennies d’existence. Fournissant des services bancaires traditionnels tout en finançant des projets technologiques, il est considéré comme l’épine dorsale de l’industrie du capital-risque aux États-Unis.
De nombreux fonds de capital-risque, y compris des acteurs majeurs comme Founders Fund, Union Square Ventures et Coatue Management, ont conseillé aux entreprises de leurs portefeuilles de retirer leurs fonds de SVB pour éviter le risque d’être pris dans la faillite potentielle de la banque. Le gel des fonds chez SVB pourrait être mortel pour une startup qui brûle de l’argent, selon les fondateurs ayant des comptes à la banque qui ont parlé à CNBC sous couvert d’anonymat.
Pear VC, une société de capital-risque en démarrage basée à San Francisco, a exhorté son réseau de portefeuille à retirer des fonds de SVB jeudi. Le portefeuille de Pear comprend la base de données open source Edge DB et la plateforme de gestion de la paie Gusto.
“À la lumière de la situation avec la Silicon Valley Bank que nous sommes sûrs que vous observez tous se dérouler, nous voulions vous contacter et vous recommander de transférer tous les dépôts en espèces que vous pourriez avoir auprès de SVB vers une autre plate-forme bancaire”, a déclaré Anna Nitschke, Pear’s. directeur financier, dans un e-mail aux fondateurs obtenu par CNBC.
“Sur ce marché, une grande banque centrale monétaire (pensez à Citi Bank, JP Morgan Chase, Bank of America) est la mieux adaptée, mais pour gagner du temps, vous pourrez peut-être ouvrir des comptes provisoires plus rapidement avec des plateformes bancaires plus petites telles que PacWest. , Mercury ou First Republic Bank.”
Pear n’était pas immédiatement disponible pour commenter lorsqu’il a été contacté par CNBC.
SVB n’a pas immédiatement répondu lorsque CNBC lui a demandé s’il disposait de suffisamment d’actifs pour traiter les retraits des startups.
La fin de la crypto-centrée Silvergate La banque et la pression sur la Silicon Valley Bank cette semaine ont rappelé à certains fondateurs la crise financière de 2008, au cours de laquelle les banques se sont effondrées lors de la crise des prêts hypothécaires.
SVB est aux prises avec un environnement de financement technologique difficile, car le marché des introductions en bourse reste froid et les sociétés de capital-risque restent prudentes dans le contexte d’une situation macroéconomique plus faible et de taux d’intérêt en hausse.
À l’apogée de la technologie de 2020 et 2021, les taux d’intérêt ultra bas signifiaient qu’il était beaucoup plus facile pour les startups de lever des capitaux.
Alors que les taux ont augmenté, les valorisations des entreprises ont connu une sorte de réinitialisation, et les entreprises financées par du capital-risque ressentent le pincement alors que le marché du financement par capital-risque connaît un ralentissement. Même avec le ralentissement des cycles de financement, les startups ont dû continuer à brûler les fonds collectés lors des cycles précédents pour couvrir leurs frais généraux.
C’est une mauvaise nouvelle pour SVB, car cela signifie que les entreprises ont dû drainer les dépôts de la banque à un moment où elle perd de l’argent sur les liquidités excédentaires investies dans les titres de créance américains, dont le prix a maintenant chuté après les hausses de taux de la Fed.
Hoxton Ventures, une société de capital-risque basée à Londres, conseille aux fondateurs de retirer deux mois de “burn”, ou de capital-risque qu’ils utiliseraient pour financer les frais généraux, de SVB.
Dans une note aux fondateurs jeudi, Hussein Kanji, l’associé fondateur de Hoxton, a déclaré: “Nous avons vu certains fonds transmettre l’idée qu’ils restaient confiants dans SVB. Nous voyons d’autres fonds encourager les entreprises à retirer leurs fonds de SVB. Il reste à voir comment tout cela va se dérouler.
“Si la prophétie auto-réalisatrice se produit, les risques pour vous sont asymétriques.”
S’adressant séparément à CNBC, Kanji a déclaré: “Le grand danger pour les startups est que leurs comptes soient gelés pendant que le désordre est trié.”
Kanji pense que SVB pourrait soit être renfloué par la Réserve fédérale américaine, soit être racheté par une autre entreprise.
La société a embauché des conseillers pour explorer une vente potentielle après l’échec des tentatives de la banque de lever des capitaux, ont déclaré vendredi des sources à David Faber de CNBC.
