La SEC accuse Genesis et Gemini d’avoir vendu des titres non enregistrés

La Securities and Exchange Commission a accusé jeudi les sociétés de cryptographie Genesis et Gemini d’avoir prétendument vendu des titres non enregistrés dans le cadre d’un produit à haut rendement offert aux déposants.

Gemini, un échange crypto, et Genesis, un prêteur crypto, se sont associés en février 2021 sur un produit Gemini appelé Earn, qui vantait des rendements allant jusqu’à 8 % pour les clients.

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Selon la SEC, Genesis a prêté la crypto des utilisateurs de Gemini et a renvoyé une partie des bénéfices à Gemini, qui a ensuite déduit des frais d’agent, parfois supérieurs à 4 %, et a restitué le bénéfice restant à ses utilisateurs. Genesis aurait dû enregistrer ce produit en tant qu’offre de titres, ont déclaré des responsables de la SEC dans une plainte déposée dans le district sud de New York.

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“Les accusations d’aujourd’hui s’appuient sur des actions précédentes pour indiquer clairement au marché et au public investisseur que les plateformes de prêt de crypto et autres intermédiaires doivent se conformer à nos lois éprouvées sur les valeurs mobilières”, a déclaré le président de la SEC, Gary Gensler, dans un communiqué.

Le programme Earn de Gemini, soutenu par les activités de prêt de Genesis, répondait à la définition de la SEC en incluant à la fois un contrat d’investissement et une note, ont déclaré des responsables de la SEC. Ces deux caractéristiques font partie de la façon dont la SEC évalue si une offre est un titre.

La SEC affirme que le programme Earn a rapporté aux entreprises des milliards de dollars en actifs cryptographiques. L’agence demande une injonction permanente, un remboursement et des sanctions civiles contre Genesis et Gemini, et a noté que “des enquêtes sur d’autres violations du droit des valeurs mobilières et sur d’autres entités et personnes liées à l’inconduite présumée sont en cours”.

Les deux sociétés se sont engagées dans une bataille très médiatisée pour plus de 900 millions de dollars d’actifs clients que Gemini a confiés à Genesis dans le cadre du programme Earn, qui a été fermé cette semaine. Genesis a suspendu les retraits après que l’échec de FTX en novembre a provoqué une ruée vers les sorties dans l’univers de la cryptographie, et la société n’a pas encore autorisé les clients de Earn à retirer leurs fonds.

“Les investisseurs particuliers américains qui ont participé au programme Gemini Earn ont subi un préjudice important”, lit-on dans la plainte de la SEC. Plus de 340 000 investisseurs ont été touchés par le gel.

Au cours des trois premiers mois de 2022, Gemini a perçu environ 2,7 millions de dollars en frais d’agent sur Earn, selon la plainte de la SEC. Genesis utiliserait les actifs des utilisateurs de Gemini pour des prêts institutionnels ou comme “garantie pour les propres emprunts de Genesis”, a déclaré l’agence.

Les emprunteurs institutionnels de Genesis comprenaient Three Arrows Capital et Alameda Research de Sam Bankman-Fried, tous deux maintenant en faillite.

Les représentants de Gemini et de Genesis, la société mère de Digital Currency Group, ont refusé de commenter.

Gemini, qui a été fondée en 2015 par bitcoins Les défenseurs Cameron et Tyler Winklevoss, a une vaste activité d’échange qui, bien qu’assiégée, pourrait éventuellement résister à une action en justice.

Dans un tweet, Cameron Winklevoss a déclaré que Gemini “travaillait dur pour récupérer des fonds” et a qualifié l’action de la SEC de “totalement contre-productive”.

Mais l’avenir de Genesis est plus incertain, car l’entreprise se concentre fortement sur le prêt de crypto-clients et a déjà engagé des conseillers en restructuration. Le prêteur crypto fait partie de DCG, le conglomérat contrôlé par Barry Silbert.

Les responsables de la SEC ont déclaré que la possibilité d’une faillite de DCG ou de Genesis n’avait aucune incidence sur la décision de poursuivre ou non une accusation.

Il s’agit de la dernière d’une série d’actions récentes d’application de la cryptographie menées par Gensler après l’effondrement de FTX, l’échange cryptographique de Bankman-Fried, à la fin de l’année dernière. Gensler a été vertement critiqué sur les réseaux sociaux et par les législateurs pour l’échec de la SEC à imposer des garanties à l’industrie naissante de la cryptographie.

La SEC de Gensler et la Commodity Futures Trading Commission, présidée par Rostin Benham, sont les deux régulateurs qui supervisent l’activité de cryptographie aux États-Unis. Les deux agences ont déposé des plaintes contre Bankman-Fried, mais la SEC a récemment accéléré le rythme et la portée de mesures d’exécution.

La SEC a intenté une action similaire contre le prêteur de crypto BlockFi, désormais en faillite, et a réglé l’année dernière. Plus tôt ce mois-ci, Coinbase réglé avec les régulateurs de l’État de New York sur des protocoles de connaissance du client historiquement inadéquats.

Depuis que Bankman-Fried a été inculpé de fraude fédérale en décembre, la SEC a déposé cinq actions d’exécution liées à la cryptographie.

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