par Circle Ventures, la branche capital-risque de l’émetteur Circle de l’USDC, a investi dans un projet offshore de pièces stables soutenu par le yuan chinois, CNHC.
Il est difficile d’ignorer le moment et l’importance stratégique du rapprochement. En quelques années, les pièces stables sont passées d’une catégorie marginale à un marché de plus de 130 milliards de dollars. Ces pièces numériques sont généralement adossées à des actifs traditionnels comme le dollar américain et sont conçues pour offrir un moyen de commerce moins volatil que, disons, Bitcoin et Ethereum.
Alors que l’industrie des pièces stables est en plein essor, une hiérarchie commence à se former, reflétant le monde financier traditionnel dominé par l’USD. Actuellement, plus de 99% des pièces stables existantes sont soutenues par l’USD, et CNHC représente l’une des rares tentatives de contester la domination de l’USD dans le monde de la blockchain.
Circle lui-même est confronté à des problèmes depuis mars. Il a d’abord été touché par la fermeture de Silvergate et plus tard par l’implosion de la Silicon Valley Bank. La nouvelle a fait surface que l’émetteur de pièces stables avait détenu des dépôts de réserve dans les deux banques. Au cours de la semaine dernière, l’USDC s’est brièvement écarté de sa valeur cible de 1 $.
On ne sait pas quelle est la participation de Circle Ventures dans CNHC, qui est un fournisseur de services de paiement transfrontalier enregistré aux îles Caïmans. Mais la décision d’établir une certaine présence dans l’Est pourrait être un bon pari de couverture pour la startup crypto basée à Boston.
Total des derniers cycles de financement de la CNHC 10 millions de dollars et était dirigé par KuCoin, actuellement le quatrième plus grand échange de crypto au monde. IDG Capital et Circle Ventures étaient des investisseurs participants.
Crypto à Hong Kong
Alors que le monde des pièces stables dominé par l’USD a mûri et est devenu étroitement réglementé, la sphère soutenue par le yuan ne fait que commencer à prendre forme. Le mouvement se produit à Hong Kong, qui a toujours été le plus grand centre offshore du yuan.
En 2009, la ville a mis en place un système de règlement en yuan, ouvrant la voie à l’internationalisation progressive de la monnaie. Cette évolution a été marquée par la création de la monnaie offshore CNH, le « H » signifiant Hong Kong, pour se différencier du CNY onshore.
Au cours des dernières années, le statut de la ville en tant que centre financier de l’Asie a été ébranlé par des événements géopolitiques. Mais il y a des signes qu’il essaie de restaurer la confiance des investisseurs.
Plus particulièrement, il assouplit les règles concernant la finance basée sur la cryptographie. Fin février, la ville a proposé une série de règles qui pourraient permettre aux investisseurs de détail d’échanger des crypto-monnaies majeures comme Ethereum et Bitcoin, un contraste frappant avec la répression de la Chine continentale contre toutes les formes de transactions cryptographiques.
Le stablecoin homonyme de CNHC est né pour surfer sur la nouvelle vague de réglementations cryptographiques de la région. La startup, qui a été fondée début 2021, installe son siège à Hong Kong.
“Le développement de pièces stables réglementées est positif pour Hong Kong en tant que centre financier international”, déclare Curt Shi, partenaire fondateur d’une nouvelle société de capital-risque Web3 basée à Hong Kong, Prodigital Future Fund. “Une transparence améliorée et une meilleure protection des investisseurs sont la destination de Hong Kong, et je suppose que des banques plus traditionnelles pourraient se joindre en tant qu’émetteurs.”
Alternative en USD
En tant que stablecoin entièrement garanti 1: 1 soutenu par le yuan chinois offshore, la CNHC a besoin de l’approbation de l’Autorité monétaire de Hong Kong et est obligée de soumettre des rapports d’audit à la demande du gouvernement local, a déclaré la société à TechCrunch.
L’émetteur de pièces stables a également mis en place une structure de confiance pour conserver la monnaie fiduciaire garantie et un cadre pour KYC (connaître votre client) et AML (lutte contre le blanchiment d’argent).
La CNHC peut être échangée contre des yuans offshore fiduciaires sur la plate-forme du stablecoin. Pour convertir dans d’autres devises comme l’USD, l’EUR et la GBP, CNHC travaille avec des partenaires dans différents pays.
CNHC est émis sur Ethereum et Conflux, une blockchain soutenue par KuCoin qui propose des transactions rapides et peu coûteuses. Conflux est également unique en son genre car il prétend être la seule blockchain publique et sans autorisation conforme à la réglementation en Chine. La blockchain chinoise prévoyait de déplacer son siège social à Hong Kong, a déclaré son co-fondateur lors d’un événement en janvier.
D’autres sociétés de cryptographie créent également des pièces stables indexées sur le yuan. En décembre, la blockchain Tron du crypto-milliardaire Justin Sun a accueilli le TCNH offshore chinois indexé sur le yuan.
Fondée au début de 2021 par Jack Chou et Joy Cham, la CNHC aide les exportateurs chinois à collecter les paiements des pays en développement, où les banques et autres institutions financières traditionnelles sont sous-développées, en utilisant des pièces stables. En 2022, la société a traité 40 à 50 millions de dollars de transactions mensuelles via l’USDT et l’USDC indexés sur l’USD ainsi que le stablecoin CNHC.
