par Le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, part après sa mise en accusation à New York le 22 décembre 2022.
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Sur les milliards de dollars de dépôts de clients qui ont disparu de FTX en un éclair, 200 millions de dollars ont été utilisés pour financer des investissements dans deux sociétés, selon la Securities and Exchange Commission, qui a accusé le fondateur Sam Bankman-Fried d’avoir “orchestré un stratagème pour frauder les capitaux propres”. investisseurs.”
Par l’intermédiaire de son unité FTX Ventures, la société de cryptographie a investi en mars 100 millions de dollars dans David, une société de technologie financière qui était devenue publique deux mois plus tôt par le biais d’une société d’acquisition à vocation spéciale. Au moment de l’accord, les entreprises ont déclaré qu’elles “travailleraient ensemble pour développer l’écosystème des actifs numériques”.
L’autre accord auquel la SEC semble avoir fait référence était un cycle d’investissement de 100 millions de dollars en septembre pour Mysten Labs, une société Web3. Au total, il s’agissait d’un cycle de financement de 300 millions de dollars qui valorisait Mysten à 2 milliards de dollars et comprenait la participation de Coinbase Ventures, Binance Labs et le fonds crypto d’Andreessen Horowitz.
Alors que FTX Ventures a effectué des dizaines de transactions, selon PitchBook, les investissements de Mysten Labs et Dave étaient les deux seuls investissements divulgués de 100 millions de dollars, sur la base de documents publiés par le Financial Times, qui expliquent comment la société a mis 5,2 milliards de dollars au travail. FTX Ventures a été décrit comme un fonds de capital-risque de 2 milliards de dollars, dans son communiqué de presse avec Dave.
Bankman-Fried, 30 ans, est accusé d’avoir commis une fraude généralisée après que FTX, qui était évalué par des investisseurs privés à 32 milliards de dollars plus tôt cette année, a fait faillite en novembre. Un thème central des accusations est la façon dont Bankman-Fried a détourné des fonds de FTX vers son fonds spéculatif, Alameda Research, qui a ensuite utilisé cet argent pour des transactions et des prêts risqués. FTX Ventures aurait fait partie de ce stratagème.
Ni Mysten ni Dave Labs n’ont été liés à des actes répréhensibles présumés au sein de l’empire de Bankman-Fried. Mais les investissements semble être les premiers exemples identifiés d’argent des clients utilisés par FTX et Bankman-Fried pour le financement de capital-risque. Alors que les enquêteurs et les avocats de FTX tentent de retracer les sorties de fonds de FTX, ces investissements identifiés et d’autres dans le pool de capital-risque de 5 milliards de dollars feront l’objet d’un examen minutieux.
En liant explicitement les deux investissements de 100 millions de dollars à l’argent des clients, la SEC a évoqué la possibilité qu’ils soient des perspectives de récupération. Si les syndics de faillite de FTX peuvent établir que l’argent des clients a financé les investissements de Bankman-Fried, ils pourraient poursuivre la récupération de ces fonds dans le cadre d’un effort pour récupérer les actifs des clients.
Un porte-parole de la SEC a refusé de commenter.
Le PDG de Dave, Jason Wilk, a déclaré à CNBC que l’investissement de FTX dans Dave devrait déjà être remboursé, avec intérêts, d’ici 2026. L’investissement de 100 millions de dollars de FTX consistait en un billet convertible, un prêt en espèces à court terme que FTX pourrait convertir en actions à une date ultérieure. Date. Cette conversion n’a jamais été effectuée, laissant Dave avec une responsabilité de 101,6 millions de dollars, intérêts compris, envers FTX et toute société remplaçante, selon les derniers documents déposés par la société auprès de la SEC.
Jason Wilck
Source : Jason Wilk
“La note émise à FTX doit être remboursée en mars 2026”, a indiqué la société dans un communiqué. “Aucune condition contenue dans la note ne déclenche une obligation actuelle de Dave de rembourser avant la date d’échéance.”
Wilk a ajouté qu'”il est important de préciser que nous ne savions pas que FTX ou Alameda utilisaient les actifs des clients pour effectuer des investissements”.
L’investissement de Bankman-Fried dans Mysten Labs était une opération en actions. Parce que Mysten est une société privée, il n’y a pas de processus clairement défini dans le code américain des faillites pour récupérer ces fonds.
Mysten a refusé de commenter. Les avocats de Sullivan & Cromwell, qui représente FTX, n’ont pas répondu aux demandes de commentaires.
Une plainte déposée auprès de la SEC contre deux des lieutenants de Bankman-Fried, Caroline Ellison et Gary Wang, précisait que “deux investissements de 100 millions de dollars réalisés par le véhicule d’investissement affilié de FTX, FTX Ventures Ltd., ont été financés avec les fonds des clients de FTX qui avaient été détournés vers Alameda. “
Indépendamment de l’argent utilisé, les investissements de FTX étaient inopportuns.
Les actions de Dave ont chuté de plus de 97 % depuis que la société est devenue publique, reflétant la performance du panier plus large de SPAC, qui a plongé cette année. En juillet, le Nasdaq a averti Dave que si le cours de son action ne s’améliorait pas, il risquait d’être radié. L’action se négocie actuellement à 28 cents et la capitalisation boursière se situe à environ 100 millions de dollars.
Alameda Research avait précédemment investi 15 millions de dollars dans Dave en août 2021, avant l’inscription au Nasdaq. Dave a été fondé en 2016 et offre aux clients une avance de fonds gratuite sur leurs revenus futurs dans le cadre d’une suite de produits bancaires. Mark Cuban a mené un tour de table de 3 millions de dollars en 2017.
L’investissement aurait pu être lucratif pour FTX si le cours de l’action de Dave s’était amélioré au-delà de 10 $ par action, permettant à FTX de se convertir à profit.
L’investissement de FTX dans Mysten est intervenu au milieu d’un effondrement de la cryptographie. Bitcoin et éther ont diminué de plus de moitié pour l’année et de nombreux fonds spéculatifs et prêteurs ont fait faillite.
Les fonds devaient être utilisés dans les efforts de Mysten pour “construire une blockchain qui évolue avec la demande et incite à la croissance”, a déclaré à l’époque le PDG de Mysten, Evan Cheng.
Les représentants d’Ellison et de Wang n’ont pas répondu aux demandes de commentaires. Un représentant de Bankman-Fried a refusé de commenter.
Ellison, 28 ans, et Wang, 29 ans, ont plaidé coupables à New York la semaine dernière à des accusations fédérales d’utilisation illicite des fonds de clients à des fins commerciales et d’investissements à risque, prétendument dirigées par Bankman-Fried. Tous deux coopèrent aux enquêtes fédérales sur Bankman-Fried et l’effondrement de FTX.
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