Elon Musk défend des tweets dans un procès pour fraude en valeurs mobilières à San Francisco

Tesla Le PDG Elon Musk a comparu vendredi devant un tribunal fédéral de San Francisco pour défendre les tweets qu’il avait publiés à ses dizaines de millions de followers en août 2018.

Les tweets indiquaient qu’il avait “un financement sécurisé” pour privatiser sa société de véhicules électriques pour 420 $ par action, et que le “soutien des investisseurs” pour un tel accord était “confirmé”.

La négociation d’actions de Tesla s’est initialement arrêtée après les tweets, puis les actions ont été très volatiles pendant des semaines. Musk a déclaré plus tard qu’il avait eu des discussions avec le fonds souverain d’Arabie saoudite et qu’il était convaincu que le financement arriverait au prix proposé. Un accord jamais concrétisé.

La SEC a accusé Musk et Tesla de fraude civile en matière de valeurs mobilières après les tweets. Musk et Tesla ont chacun payé des amendes de 20 millions de dollars à l’agence et ont conclu un accord de règlement révisé qui obligeait Musk à renoncer temporairement à son rôle de président du conseil d’administration de Tesla.

Ses tweets de 2018 ont également déclenché un recours collectif des actionnaires de la part des investisseurs de Tesla. Ils ont allégué que les tweets de Musk les avaient induits en erreur et ont déclaré que s’appuyer sur ses déclarations pour effectuer des transactions leur coûtait des sommes importantes.

Les transactions des actionnaires en question ont eu lieu pendant une période de 10 jours avant que Musk ne semble admettre qu’un accord de privatisation n’allait pas se produire en 2018.

Musk a déclaré sous serment vendredi qu’il était difficile de lier le cours de l’action de Tesla à ses tweets.

“Il y a eu de nombreux cas où j’ai pensé que si je tweetais quelque chose, le cours de l’action baisserait”, a déclaré Musk. “Par exemple, à un moment donné, j’ai tweeté que je pensais que, à mon avis, le cours de l’action était trop élevé … et il est allé plus haut, ce qui était, vous savez, contre-intuitif.”

Il est rare que les cadres supérieurs des sociétés cotées en bourse discutent du cours de leurs actions, car tout commentaire peut influencer les mouvements de prix.

Daniel Taylor, directeur du Wharton Forensics Analytics Lab et professeur à l’Université de Pennsylvanie, a analysé toutes les transactions sur les actions Tesla survenues le 7 août 2018, le jour où Musk a tweeté. Il a calculé le volume total des transactions chaque minute depuis l’ouverture du marché jusqu’au moment des tweets de Musk concernant un rachat.

Taylor a constaté que le volume des transactions à la minute où Musk a tweeté, à 12 h 48 HE ce jour-là, était supérieur à 350 millions de dollars, et le volume des transactions pour les actions Tesla la minute suivante était supérieur à 250 millions de dollars. En comparaison, le volume moyen cinq minutes avant que Musk ne tweete était de 32 millions de dollars par minute. La minute avant que Musk ne tweete, le volume des échanges était de 24 millions de dollars.

“Il est généralement vrai que la corrélation n’est pas la causalité”, a déclaré Taylor à CNBC vendredi, après le premier jour de Musk à la barre des témoins. “Cependant, je ne suis au courant d’aucune explication alternative pour une multiplication par 10 du volume des échanges à la minute même où Elon Musk a tweeté.”

Musk a également témoigné de sa mauvaise opinion des vendeurs à découvert vendredi.

“Je pense que la vente à découvert devrait être rendue illégale”, a déclaré Musk, qualifiant les vendeurs à découvert de “mauvaises personnes à Wall Street” qui “volent” les autres investisseurs. Il a dit qu’ils ont également planté des histoires dans les médias pour “faire baisser les actions” et “faire tout ce qui est en leur pouvoir pour faire mourir une entreprise”.

Tesla figurait parmi les actions les plus vendues à découvert en août 2018, lorsque Musk a fait des déclarations sur la privatisation de Tesla. Le cours de l’action de Tesla a bondi d’environ 10% pendant la négociation ce jour-là. Les vendeurs à découvert font face à d’énormes pertes lorsque les actions d’une société donnée grimpent.

Certains des plaignants dans le procès en cours affirment que les tweets de “financement sécurisé” de Musk visaient à exercer une pression à la hausse sur les prix des actions de Tesla, entraînant une soi-disant “pression courte”.

Le témoignage de Musk n’est pas encore terminé et le tribunal prévoit de l’entendre à nouveau lundi.

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