par Ces dernières années, travailler pour une institution financière traditionnelle ou faire affaire avec elle n’était décidément pas cool. Bien plus cool travaillait pour ou faisait affaire avec l’une des nombreuses startups fintech qui semblaient faire un pied de nez aux marques bancaires insipides.
Ensuite, la Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt, les actions ont chuté et de nombreuses entreprises de technologie financière qui semblaient bien se porter ont commencé à paraître beaucoup moins robustes et vigoureuses. La question qui se pose maintenant est de savoir si la fintech en tant que thème a perdu son mojo.
Selon les VC Mercedes Bent de Lightspeed Venture Partners, Victoria Treyger de Felicis et Jillian Williams de Cowboy Ventures, la réponse est résolument « non ». Lors d’une table ronde organisée par cet éditeur à la fin de la semaine dernière à San Francisco, cependant, les investisseurs n’ont pas édulcoré les choses. Dirigés par le modérateur Reed Albergotti – rédacteur technologique de la plate-forme d’information Semafor – tous les trois ont reconnu une variété de défis dans l’industrie en ce moment, même s’ils ont souligné les opportunités.
Sur le front des défis, les startups et leurs bailleurs de fonds ont clairement pris de l’avance pendant la pandémie, a suggéré Albergotti, observant que la fintech «devenait gangbusters» lorsque «tout le monde travaillait à domicile» et «utilisait des applications de prêt et des applications de paiement», mais que les temps ont est devenu «dur» alors que Covid s’est estompé à l’arrière-plan.
“SoFi est en panne”, a-t-il déclaré. “PayPal est en panne.” Il a évoqué Frank, la plateforme d’aide financière aux universités qui a été acquise par JPMorgan à l’automne 2021 en mentant de manière flagrante au géant des services financiers au sujet de sa base d’utilisateurs. Dit Albergotti, “Ils n’ont pas vraiment 4 millions de clients.”
Williams a accepté, mais a déclaré qu’il y avait actuellement des points positifs et négatifs pour les fintechs. Du côté positif, dit-elle, “du point de vue des consommateurs, il est encore assez tôt” pour les startups fintech. Elle a déclaré que “la demande et le désir du consommateur” existent toujours pour de nouvelles et meilleures alternatives aux institutions financières traditionnelles “sur la base des données qu’elle a vues.
Plus problématique, a déclaré Williams, est «que beaucoup de ces entreprises doivent corriger leurs modèles commerciaux, et beaucoup de celles qui sont devenues publiques n’auraient probablement pas dû l’être. Une grande partie de l’utilisation est toujours là, mais certains des fondamentaux doivent être modifiés. (De nombreuses entreprises, par exemple, dépensent trop en marketing ou sont actuellement confrontées à des coûts de retard croissants, ayant utilisé des normes de souscription relativement souples par rapport à certains de leurs homologues traditionnels.)
De plus, Williams a ajouté : « Les banques ne sont pas idiotes. Je pense qu’ils se sont éveillés et continuent de s’éveiller à des choses qu’ils peuvent faire mieux.
Treyger a également exprimé ses inquiétudes. “Certains secteurs des services financiers vont avoir une année brutale à venir”, a-t-elle déclaré, “et en particulier les prêts. Nous verrons des pertes très importantes dans le secteur des prêts . . . parce que malheureusement, c’est comme un triple coup dur : les consommateurs perdent leur emploi, les taux d’intérêt [rise] et le coût du capital est plus élevé.
C’est un défi pour beaucoup de joueurs, y compris les plus grands, a déclaré Treyger, notant que “même les grandes banques ont annoncé qu’elles doublaient leurs réserves pour pertes sur prêts”. Pourtant, a-t-elle dit, cela pourrait s’avérer pire pour les jeunes fintechs, dont beaucoup “n’ont pas réussi à traverser un ralentissement – elles ont commencé à prêter au cours des six dernières années environ” et c’est là qu’elle s’attend à “voir le plus de victimes”.
Pendant ce temps, Bent, qui dirige de nombreux investissements de Lightspeed en Amérique latine et siège aux conseils d’administration de deux fintechs basées au Mexique, semble suggérer que si les fintechs américaines peuvent être confrontées à de sérieux vents contraires, les entreprises de fintech en dehors des États-Unis continuent de bien performer, peut-être parce qu’il y avait moins d’alternatives au départ.
Cela « dépend simplement du pays dans lequel vous vous trouvez », a déclaré Bent, notant que les États-Unis ont « l’une des plus fortes adoptions de services de technologie financière et de gestion de patrimoine, alors qu’en Asie, ils sont en fait beaucoup plus élevés en matière de prêts et de services de technologie financière aux consommateurs. ”
Tout n’est pas sombre, disaient les trois. Treyger a raconté, par exemple, qu’avant de devenir VC, lorsqu’elle faisait partie de l’équipe fondatrice du prêteur SMB Kabbage, acquis depuis. Là, « une fois par mois, nous rencontrions la nouvelle branche innovation qui vient d’être constituée par la banque XYZ », raconte-t-elle en riant. “Et ils voudraient apprendre comment vous obtenez des idées et comment stimuler l’innovation.”
Ce qui “se passe en période de ralentissement, c’est que les PDG et les directeurs financiers réduisent les domaines qui ne sont pas critiques”, a poursuivi Treyger, “et je pense que ce qui va se passer, c’est que tous ces bras d’innovation vont être coupés”.
Quand ils le seront, a-t-elle dit, cela créera “une opportunité significative pour les fintechs qui construisent des produits qui ajoutent essentiellement au résultat net”. Les directeurs financiers, après tout, sont « tout au sujet de la rentabilité ». Alors, comment réduire les taux de fraude ? Comment améliorez-vous le rapprochement des paiements ? C’est là que je pense qu’il y a beaucoup d’opportunités en 2023. »
Si vous êtes un fondateur, un investisseur ou un régulateur de fintech, vous voudrez peut-être suivre l’intégralité de la conversation – qui touche également à la réglementation, aux talents du secteur et à la cryptographie – ci-dessous.
